中小企业融资难问题的分析与思考

朱绍学

（中共安徽省寿县县委党校，安徽六安232200）

摘要：信用缺失、国内融资渠道缺乏、融资成本高、金融行业自身整合等是中小企业融资的主要障碍。本文从中小企业自身、金融机构、政府和其他因素四方面提出解决中小企业融资难的对策。

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关键词 ：投资理念；融资；中小企业；金融机构

中图分类号：F27文献标识码：A文章编号：1671—1580（2014）05—0134—02

收稿日期：2013—12—19

作者简介：朱绍学（1972— ），男，安徽宿县人。中共安徽省寿县县委党校，讲师，硕士，研究方向：宏观经济学。

一、中小企业融资现状

“第二届广东中小企业经济论坛”发布的统计结果显示：在国际经济形势增速放缓、国内宏观调控结构调整等因素影响下，2008年我国相当一部分中小企业面临资金链断裂等困难，全国约十分之一的规模以上中小企业在上半年工业增加值增长率接近30%，较上年同比减少15%；上半年有6.5万家规模以上中小企业倒闭。融资难的问题是中小企业在发展中面临的主要问题，体现在：一是融资渠道不畅通。中小企业的资金主要来源于内部资本，借贷资本很少。从内部融资看，存在以下几个方面问题：中小企业在分配方面用于扩大再生产的少，自我积累能力不强；企业都是25%的所得税，国家的税收优惠不偏向中小企业；企业的原始资本少，能带来的增值少，很难满足企业发展的需要。从外部条件看，中小企业主要依靠的是银行借贷。二是融资的方式不科学。表现在：主要依赖企业的原始资本和价值增值资本，而外部融资比重小；在外部融资方面，主要是抵押贷款；银行只愿意短期贷款。三是中小企业融资的成本往往较高。中小企业相比大企业，其财务、信誉都存在风险，所以其融资必须付出比大企业更高的成本。从银行来看，中小企业贷款看评级，然后决定贷或者不贷以及贷款数量和贷款利率。

二、中小企业融资难的原因分析

（一）中小企业自身的原因

从内部看，中小企业组织形式基本都是职能直线制或直线制，导致下级没有足够的自主权，积极性不强，而且企业内部信息传递很慢，难以适应快速变化的社会；就人才而言，人才都愿意到大公司，而不愿到中小企业，大企业在技术、管理、待遇等方面都要优于中小企业，更利于人才的发展，导致中小企业内部融资比较难。从外部看，中小企业信用程度不高，诚信意识缺乏。中小企业由于规模小，经营灵活，一般将贷款资金作为自由资金使用，投资那些高风险和投机性的行业，银行贷款风险增大，发生不良贷款率高于大企业。另外，中小企业固定资产比较少，很难有固定资产做抵押融资。

（二）金融机构的因素

我国银行利率固定，不实行浮动的利率，即使有浮动利率，浮动范围也很小，这种机制没有体现市场的高风险需要高回报的要求，限制金融机构向中小企业的贷款。我国的信用担保体系还处于不完善的发展阶段，中小企业寻求担保存在困难。我国的资本市场还不完善，虽然建立了创业板市场，但还没有形成多层次的资本市场，二级市场发挥作用有限。从直接融资渠道看，主要是债券和股票融资。我国资本市场发展晚，发展速度慢，发行债券融资条件严格，大企业只有少数可以符合条件，中小企业很难达到这样的条件。我国的金融机构主要是五大国有银行，它们通常只愿意向国企贷款，国家的一些政策也使得银行对中小企业贷款更加谨慎。中小企业和银行之间由于信息不对称，也使得银行对中小企业贷款较为谨慎。

（三）政府的因素

政府向国企的支持倾斜是中小企业融资难的一个重要原因。虽然近些年我国开始对中小企业进行一定的扶持，但还是很难解决中小企业融资难的问题。国家政策对民间借贷和中小金融进行严格限制，导致中小企业融资渠道更加单一。

（四）其他因素

其一，中国传统文化的因素。中国文化提倡保守，反对冒进，受传统文化影响，居民投资大部分都放在银行等金融机构，而银行只乐意把资金贷给大企业，故流入到中小企业的资金很少。其二，中等收入的居民相对较少。这部分人最愿意投资中小企业，高收入居民只愿意投资那些大企业，低收入居民没钱投资。其三，中国投资理念教育一直保守，强调低风险的安全投资，对投资高风险的中小企业产生消极影响。

三、解决中小企业融资难的对策

（一）中小企业自身在融资方面的对策

其一，中小企业应该努力发展自己，利用技术管理，吸收人才，提高经营水平，降低生产成本，提高收益，这样就有更多资金流入。其二，中小企业要提高自身信用。一方面，规范财务制度，健全会计制度，提高企业财务报表的透明度和财务报表的真实性，提高信用水平。另一方面，要加强管理，把企业信用问题上升为企业的规章制度。这样，企业的信用越高，融资也就越方便。其三，拓宽融资渠道，不过分追求银行借贷融资方式，善于使用各种方式，优化组合使用，探究一个成本最低而贷款最高的模式。中小企业还应通过兼并、联合来扩大自己，增加银行贷款优势。

（二）金融机构在融资方面的对策

金融机构应该出台一些措施扶持中小企业。其一，去除差异化，构建一个服务于国家经济的金融服务体系。银行等金融机构应该平等地对待所有企业，不应该以规模大小而区别对待，要对那些信用高，有技术、市场、效益的中小企业进行积极支持，大胆放贷。其二，完善健全资本市场。构建含有主板市场、二板市场在内的多层次资本市场体系，适应更多中小企业的融资需要。其三，建立专门为中小企业服务的金融机构。按照十八届三中全会要求成立一些小金融机构，使其与中小企业共同发展。

（三）政府在融资方面的对策

2003年，《中小企业促进法》的实施，标志着中小企业发展正式走上规范化和法制化的轨道。但是，这还不足以满足中小企业对资金的需要，政府还需要采取一些措施：一是完善税收等方面的扶持政策，包括三个方面：税收优惠、财政补贴、贷款补贴。税收优惠即降低税率或减免税收，增加中小企业收益；财政补贴是政府补贴一些钱给企业；贷款补助是为了鼓励中小企业建造和购买固定资产而贷款，国家承担贷款担保，或补贴利息。二是完善社会服务体系。建立更多的社会服务组织，如建立中小企业信用评估组织。建立一些中小企业服务机构，对中小企业给予技术、信息支持。三是逐步放宽民间融资，完善民间融资政策，鼓励合法的民间融资。民间融资虽然风险很大，但政府可以通过制定相关法律进行约束，对违法者进行严惩。只要能趋利避害，相信它会对中小企业融资起到很大的帮助作用。四是制定完善的中小企业法律体系。既然政府划分了中小企业，就应该制定具有针对性的法律，例如我国的证券法，在我国主板上市的几乎是大企业，因为制定法律的人都是参照大企业制定的，而不是参照全部企业，这会使中小企业难以上市。

（四）其他方面的对策

其一，加快经济发展。收入增加才能扩大居民投资，只有当居民收入能够满足日常分配需要时，居民的剩余收入才敢投资到高风险行业中。其二，调节收入差距，扩大中等收入的群体。中等收入的人群通常是投资的主体，因为他们拥有投资所需要的条件，如金钱、精力。其三，宣传正确的投资理念。应该树立高风险高回报、低风险低回报的理念，回报与风险成正比，而不是一味教育人们树立低风险投资安全的投资理念。

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