新形势下澳大利亚市场投资机会与投资策略

胡广阔　兰州理工大学　唐利芳　河北工业大学廊坊分校

2014年11月17日，国家主席对澳大利亚进行了国事访问，双方会谈取得了两项重大成果：将中澳关系升级为全面战略伙伴关系；宣布实质性结束中澳自由贸易协定谈判。中澳经贸关系将进入一个全新时期。在新形势下，投资机会将大大增多，投资的便利化水平也将进一步提升。据报道，中国绿地集团看准国内巨大的消费市场和澳大利亚的资源优势，正在与相关企业谈判，将以股权收购的方式投资澳大利亚的乳制品、肉类和红酒等食品行业。以绿地为代表的中国企业对澳表现出浓厚的投资兴趣，他们将会抓住机遇，加快“走出去”的步伐。

一、 中国企业对澳大利亚投资的现状及障碍分析

（一）中国企业对澳大利亚投资现状分析

澳大利亚地处南太平洋和印度洋，面积769.2平方公里，人口2369万（2014年11月），是一个后起的发达国家。澳大利亚吸收外资的历史源远流长，澳政府一贯欢迎外国投资，并对外国投资进行有效引导和管理。

进入新世纪后，随着中国加入世贸组织和澳大利亚政策利好，中国对澳投资趋于活跃。从2003年到2013年的十年间，中国对澳投资增长了近130倍，平均增长速度达到62.7%。具体见表1所示。

中国对澳大利亚的投资活动呈现出“一业为主，多元发展”的显著特点。长期以来，中国企业对澳大利亚的投资领域主要集中在矿产资源产业，占到对澳投资总额的60%—70%。但2012年以后，由于多种因素影响，澳大利亚矿产投资热潮减退。与此同时，投资呈现多元化发展趋势。资料显示：2013年中国投资者对澳大利亚的电力输送，占总投资额的40%，采矿业占24%，天然气占21%，房地产占14%，农牧业占1%。2013年12月，中国国家电网收购新加坡能源国际澳洲资产公司（SPIAA）60%的股权和新加坡能源澳网公司（SP AusNet）19.9%的股权。同年，中海油斥资19.3亿澳元收购昆士兰柯蒂斯液化天然气项目。近年来澳大利亚房地产市场吸引了大批的中国投资者，据统计，2013年澳大利亚的外国房地产投资额达到519亿澳元，其中来自中国的房地产投资额为59亿澳元，比2012年同期增长45%。农业方面，由于中国对食品需求增长和对食品安全问题的关注，很多中企将投资转向澳大利亚的农牧业，天马股份、天山生物、汇源果汁等企业赴澳参与农牧场的投资。多元化发展还表现在投资形式上的多元化，未来一段时间，中国国有企业仍然是对澳投资的主角，但越来越多的私营企业将参与其中。据统计，2013年民营企业投资活动占到对澳投资交易数量的63%，而2012年这一数据是26%。

自贸区协议签署后，澳大利亚对来自中国企业的投资审查门槛将提升为10亿澳元，而之前是2.48亿澳元。这意味着中资企业将更加顺利进入澳大利亚。但是我们仍然不能忽视客观存在的障碍因素。

（二）中国企业在澳大利亚投资的障碍分析

1.敏感的国家利益标准。澳大利亚历史上非常重视与美欧的关系，在重大事件上接近美欧。即使如此，澳联邦政府在2013年让仍然以违背国家利益为由拒绝美国农业巨头ADM公司(ArecherDanielsMidland)收购上市谷物处理商GrainGrop。对中方而言，虽然将会提高中资的审查门槛，但是澳大利亚外国投资审查委员会（FIRB）还保留对其他事项的审查权力，比如继续审查规模在1500万澳元以上的农用土地投资项目。国家利益标准很难有一个明确的定义和内容，比如针对来自中国特色的国有企业就是一个额外的标准。该委员会在必要时会以国家利益为由对来自央企的投资交易保持谨慎态度并实行严格审查。

2.文化价值观差异。中企投资澳大利亚最大的障碍来自于文化以及思维方式的不同。普遍而言，人们更愿意与自己文化价值观相近的人做生意，这样双方之间的交流沟通就容易些。如果两者在语言、商业习惯、价值观念存在较大差异，无疑会增加沟通成本。调查显示，中国很多企业缺乏国际化的商业经验，缺乏对澳大利亚当地商业习惯和商业文化的深刻了解。这成为中资企业进入澳大利亚的一个重要障碍。

3.高昂的劳动力成本。劳动力短缺和劳工成本不断攀升越来越成为对澳投资的最大障碍。澳洲地广人稀，用工短缺是企业普遍存在的问题。为了解决用工困难，澳洲公司提高了工资调整频率，而且积极使用非工资报酬，以此来吸引和留住员工。这在一定程度上推高了劳动力成本，同时一些工会的激进行为推动了工资上涨。澳洲曾经的四大汽车制造商，丰田、三菱、通用和福特有三家已经或即将退出澳大利亚，主要原因是劳工成本过高，市场规模太小。埃克森美孚公司副总裁Mark Nolan表示，澳洲的确是一个很有吸引力的投资国家，但唯一一个严重缺陷就是高昂的劳动力成本。中国重钢在西澳的伊斯坦鑫山铁矿目前也遇到一个头疼问题-----高昂的劳工成本。“一个开挖掘机的工人，年薪就达十几万澳元。”澳大利亚的矿工年平均收入都在100万RMB，重钢澳矿一年仅工资支出就超过10亿RMB。按照澳大利亚法律，本地用工必须达到一定比例，聘用非澳公民的工资也需要参照当地薪资水平。所以，高昂的劳动力成本成为中资企业进入澳大利亚的重要障碍。

二、中国企业投资澳大利亚优势领域的市场投机机会

按照协议，中澳双方在投资领域给予对方最惠国待遇。澳大利亚未来投资潜力巨大：首先，澳经济持续平稳增长，据预测，到2019年以前，澳大利亚GDP的年均增长速度将仍保持在2.8%，这是发达国家中最高的预测值。其次，澳洲拥有稳定的政治局势，政府清廉，人民文明包容，受教育水平普遍较高。再者，澳拥有良好的商业环境，信息、物流等服务业发达。

澳大利亚经济具有鲜明特色，被称为“坐在矿车上的国家”和“骑在羊背上的国家”。近年来，房地产业和旅游业异军突起，受到投资者青睐。因此，本文从资源与能源、农牧业、房地产业和旅游业等四个优势领域对投资澳大利亚进行市场机会分析。

（一）资源与能源领域的市场投资机会

澳大利亚是资源和能源大国。在资源的可用性和输出方面，铁矿石、铀矿、黑煤、黄金、锌、镍、铜、矾土等位居世界前五位（具体见表2所示）。而且，随着勘探技术提升和勘探深度、广度的拓展，澳大利亚更多矿产资源被发现。 1990年以来，一共发现了12个世界级全新矿床。2013年，有几家公司宣布在其现有矿区发现新的矿产资源。

丰富的矿产资源吸引了大批中国投资者。目前，澳大利亚矿产资源开发项目众多。截止2014年4月，共有224个重大项目。其中，有78个项目处于招商引资阶段，总价值在960亿—1120亿澳元之间；有146个项目处于可行性研究阶段，总价值约1690亿澳元。这些重大项目为中国投资者提供了全新的投资机会。

石油和天然气是澳大利亚重要的能源产品（2013年该类商品出口269亿澳元）。我国每年从澳大利亚进口LNG，占我国全部LNG进口总量的19.8%，目前进口关税税率为20%。如果到2019年LNG的进口关税将为零关税，那么我国国内对LNG的需求将快速增加。澳大利亚方面，截止2014年4月，澳方共拥有30个重大石油、天然气在建项目。基于已建和即将新建项目，预计到2035年，澳大利亚的石油天然气总的营运支出将达到4115亿澳元。大量的新建和计划项目为投资常规能源、非常规天然气（煤层气、页岩气等）和运输基础设施等领域带来长期的投资机会。

（二）农牧业与食品加工领域的市场投资机会

中国快速发展的工业化和城镇化使得农业资源和从业人员逐年减少，但对农产品的需求却直线上升。研究表明，中国农产品需求规模扩大是澳大利亚对中国农产品出口大幅增长的关键因素。澳大利亚具有多样化的气候和种植条件，自然环境优越，幅员辽阔，农业生产优势明显。其农牧业主要产品有小麦、大麦、羊毛、棉花、蔗糖、牛羊肉和乳制品。中国是澳大利亚最大的出口地，2013年澳大利亚的纤维和羊毛对华出口达18亿澳元，牛肉出口达4.09亿澳元，乳制品出口额为3.36亿澳元。

亚洲对于安全、绿色和高品质食品的持续需求为投资澳大利亚农产品市场提供了巨大机会。据澳大利亚和新西兰银行集团预测，到2050年澳大利亚食品生产商将从出口中获取高达1.7万亿澳元的附加收入。清洁的环境、严格的监管、科学的生产和研发创新使得澳大利亚的农牧产品受到广大消费者喜爱，市场需求巨大。目前，中粮集团、新希望集团、光明食品集团等大型企业集团在澳大利亚都有农牧业方面的投资，积累了丰富的对澳投资经验。

（三）房地产投资的市场投资机会

澳大利亚历史上是个农、矿业国家，受产业结构影响，该国房地产市场长期处于平稳发展阶段。但在悉尼奥运会后，世界重新认识了澳大利亚。其优美的自然环境，得天独厚的气候条件、丰富的资源、完善的教育、优越的福利政策、稳定的社会秩序和多元文化吸引了来自世界各地的投资者，引来了移民澳洲的热潮。悉尼、墨尔本、布里斯班等城市成为了海外移民、旅游者、商务人士、留学生和投资者的首选之地。经济的稳定发展和人口的持续增加，刺激了房地产需求扩张。数据显示，截止2014年6月底，澳大利亚主要城市的平均房价增长了10%，悉尼房价平均涨幅达到了15.4%。澳大利亚房地产投资充满机遇。

澳大利亚人口主要聚集在东部沿海地区，而且城市化水平很高。悉尼人口占新南威尔士州人口的64%，墨尔本占维多利亚州74%的人口，这两大城市的人口占到全澳洲城市人口的55%。由于人口的持续增长，加上人口向大城市集中的特点，澳大利亚住房供应与人口增长之间差距明显，使得住房需求和人们的预期逐年攀升。澳大利亚房地产市场透明度高，房地产开发商、按揭银行、房地产施工企业、政府相关部门等，其利益相互独立，共同接受业主、行业协会和公众的监督。按照法律规定，投资购房时买卖双方都要聘请律师，通过专业律师的介入可以避免信息欺诈。由于信息透明共享，施工单位宁愿支付违约金也不会把不合格的房屋交付业主，开发商宁愿失去业务也不会欺骗客户。良性运转的经济和健康的房地产市场与人们的还贷能力息息相关。低失业率、适度利率、人口持续增长和贷款政策等表现了澳大利亚经济的强劲，再加上澳大利亚近几十年来，投资环境相对安全，这些为未来房地产市场健康发展打下坚实基础。

（四）旅游业领域的市场投资机会

澳大利亚具有丰富而独特的自然、人文旅游景观。旅游业是澳大利亚支柱产业之一，也是最大的服务出口获利行业。2013年旅游消费高达1100亿澳元。中国是澳大利亚增长最快的入境旅游市场，2013年入境游客达71.53万人次，消费51亿澳元，成为澳大利亚第二大旅游客源国。据预测，到2022—2023年，来自中国的游客将达到140万人次，中国游客预计消费达82亿澳元。

强劲的旅游需求带动了对澳大利亚酒店、度假村、高尔夫球场、赌场、游轮码头、主题公园等的投资。南京丰盛集团收购了位于昆士兰州的三个度假村，其中包括一个五星级喜来登酒店；中国东润集团2013年以6900万澳元收购了黄金海岸一家时尚酒店；绿地集团投资1亿澳元将悉尼的一栋写字楼改造成一家精品酒店；万达集团成功收购黄金海岸的珠宝三塔项目，建造五星级酒店。据统计，2013年澳大利亚酒店业外商直接投资达到19亿澳元，来自中国香港和内地的投资占到18%。另外，从中国飞往澳大利亚的航线不断增加也将推动该国旅游业的发展。与此同时，澳大利亚政府部门采取一系列措施简化入境签证手续，调整旅游地产、景点等方面的审批程序，为投资者增加机会。

三、中国企业对澳投资策略

（一）深入了解，充分调研，拓展投资领域

中资企业在决定进入澳大利亚之前应综合评估项目的宏观和微观环境。投资前应通过多种渠道搜集信息，分析形势，做足功课。应全面了解澳大利亚的经济走势、产业政策、引资政策、外贸结构、商务习俗、法律法规、竞争情报以及项目的基础条件和特殊要求等。在充分调研基础上认真做好项目的可行性分析，科学、理性决策，避免盲动和冲动，有效控制和规避风险。资料搜集越全面，市场考察越扎实，风险预估越准确，就越能保证投资质量和效益。目前，中澳自贸区协议即将正式签署，澳大利亚政府对来自中国的投资非常重视和欢迎，这是中国企业进入澳洲的重要机遇，面对此形势，我们既不能一哄而上，盲目投资；也不能缩手缩脚，踌躇不前。而应做出冷静和理性的决策。我们应该在更广泛的领域拓展投资空间，除投资铁矿、煤矿外，澳大利亚还有丰富的石油、天然气和再生能源。该国待开发地区的基础设施，比如港口、码头、道路等投资缺口很大，可以关注。还有，农业领域诸如奶制品、海鲜、热带水果、谷物、羊毛、红肉、红酒、蜂产品品质优良，具有独特的竞争力，值得关注。除此之外，澳洲的服务业也有很大投资空间，比如教育、物流、信息、房地产、金融、旅游、养老等行业。

（二）借用外力，协调关系

当形势不明朗或者自身发展受限时，应借助于他人之力冲破障碍，解决问题，达到共赢目的。中资企业进入一个陌生的环境和市场，无所适从是必然的。但我们可以借力于当地的公关公司、顾问机构、律师事务所或者驻澳大使馆等组织。通过他们的专业化服务来协调投资者和利益攸关方的关系，来办理程序繁琐的相关事务，这样既提高办事效率，又降低不必要的成本支出，可以取得事半功倍的效果。据相关企业经验，海外公司在与澳大利亚企业并购战中失利的一个重要原因，就是忽视了公关与沟通。另外，中资企业要想在澳大利亚成功投资资源和农场，选择与当地的实体企业进行合资经营是一个很好的模式。因为海外投资需要大量资金和丰富的经验，如果能够找到一家实力雄厚、经验丰富的合作伙伴就是理想的选择。所以借势借力对于提高投资效率，化解投资风险大有益处。

（三）低调做事，有序推进

澳大利亚是个多民族的联邦制国家，其文化的一个特点是各民族能够和谐共存，讲究社会平等。如果一家公司独占一个领域，这对澳大利亚民众的价值观来说是不可接受的。所以，中企进入该国要顺势而为，切不可过于张扬和操之过急。总结以往的收购案例，成功的投资往往低调行事，甚至以退为进；而被当地媒体大肆宣扬的收购案例往往以失败告终。所以，作为投资者来说，我们要低调做事，有序推进。动辄要控股的收购行为往在强调自身存在感的时候造成了对他人的潜在威胁，一旦这种威胁被放大，就会事与愿违，从而对投资活动产生不利影响。比如中金岭南在收购先驱公司时并没有高格调与印尼的布米公司展开角逐，而是避其锋芒，伺机而动。在国际形势巨变时，顺势而为，低调并且低价收购了澳大利亚的perilya公司，在实际投资收益上以绝对优势战败了布米公司。相反，中铝收购力拓公司，引起媒体和公众的高度关注和疑虑，迫于各方面的压力，最后收购失败。

（四）加强沟通，承担社会责任，取得信任

首先，要遵守澳大利亚的法律法规，积极融入当地文化，实行属地化管理。否则，违法成本、违反当地商业习俗的行为就会加大企业的经营成本。其次，应加强与社区、民众、政府与媒体的交流与沟通，通过积极主动的沟通，消除误解，增加理解与信任。再次，要切实承担企业社会责任，平衡投资回报与社会利益，实现共赢与发展。中资企业可以参与当地环境、濒危动物保护活动；切实维护澳方员工的合法权益；促进当地就业；为周边居民提供公共服务设施等。最后，要非常重视公关宣传，树立和塑造良好的中资企业形象和国家形象。