现金流量表及其分析指标探讨

方 珅

摘 要：当前，在企业经营和管理中应该对现金流量表的编制引起足够重视，并对其分析指标进行明确和合理设计。本文对现金流量表进行了简单介绍，并从企业的盈利能力、企业的偿还能力、企业财务弹性以及企业的成长能力等方面对分析指标进行了详细探讨，为提高现金流量表的指标分析能力提供科学有效的参考依据。

教育期刊网 http://www.jyqkw.com
关键词 ：现金流量表 分析指标 指标设计

虽然近几年来，我国对现金流量表做出了大量研究，但是到目前为止，依旧没有达到理想的研究目的，没有形成一个完整的现金流量表分析体系。当前所应用的现金流量表分析方法，其在应用过程中尚存在不少问题，影响着整个现金流量表的分析效率。因此，为了能够对现金流量表的分析目标进行目标和对分析指标进行合理设计，解决当前现金流量表分析过程中存在的问题，全面提升现金流量表的分析工作效率，接下来，本文就将对现金流量表以及其分析指标进行深入探讨。

一、现金流量表

在现代企业的经营和管理中，为了能够对企业的经营活动和相关决策进行有效控制和管理，在财务管理工作中需要制定完善的财务报表，以对企业的财务管理信息和企业财务数据进行有效管理，而在财务报表的编制过程中，现金流量表就是其中最重要的组成部分之一。现金流量表的主要作用，是对企业资金流入和资金流出情况进行详细记录，以此来对企业资产的变动情况进行有效监管[1]。虽然从表面看来现金流量表与企业损益表并无太大区别，但是其能够更好的对企业的经营活动和管理决策对企业现金流入流出的影响进行判断，也能够为企业财务管理和企业损益统计提供更加可靠有效的参考依据。

现金流量表是一个非常明细的报表，通过流量表，能够直接反映出企业的资金周转能力、企业的支付能力和偿还能力，这对企业的发展具有较为重要的影响。因为，当其他企业、个人或者是银行等相关金融机构要对企业进行投资或者是放贷时，都需要先对企业的支付能力和偿还能力进行详细了解，而这些，就要依赖于企业的现金流量表。除此之外，现金流量表也是企业经营和管理的主要依据，通过现金流量表，可以对影响企业收益的相关因素进行分析和对企业财务管理方面存在的风险进行有效预防，以更好的推动企业经济效益的提升和企业的持续发展。

二、现金流量表的分析指标探讨

（一）企业的盈利能力。在企业的财务管理工作中，对企业的盈利能力进行详细分析是其管理工作中的重点工作内容。企业的盈利能力，指的是企业现金的净流入与企业经营投入资产的比值，是企业经营和管理能力以及企业发展潜力的一种外在体现。

在对企业盈利能力进行分析的过程中，其分析指标所包含的内容较为广泛，而其中，以销售现金比率、全部资产现金回收率和每股经营现金净流量为主要分析指标，具体情况如表1 所示。

（二）企业的偿还能力。对企业的偿还能力进行分析，主要指的是对企业的资金在满足自身的经营和管理支出之后，剩余资金是否还能够满足偿还企业债务需求。如果企业具备足够强的债务偿还能力，则说明企业资金周转灵活，而如果不具备债务偿还能力，则代表企业资金周转困难，陷入了财务危机，会对企业的正常经营和发展造成影响。因此，为了有效避免企业财务危机的出现，对企业的经营和管理活动进行有效安排，就需要对企业现金流量表进行详细分析，通过对现金流量表中企业现金流入和现金流出的特点对企业的财务情况进行详细分析。

在对企业偿还能力进行分析的过程中，其主要分析指标主要包括流动资产现金比率、现金流量比率、全现金比率以及现金流量利息保障倍数等。而企业到期债务本息偿付比率的计算方式为：经营活动现金净流量/(本期到期债务木金+现金利息支出)，通过对该指标进行分析，能够对企业正常经营和管理中的偿还能力进行详细评价，为企业经营和管理决策提供科学参考依据。

（三）企业的成长能力。企业的成长能力，指的是企业在正常经营和管理过程中，能否有效筹集到企业经营和发展所需资金。在对企业成长能力进行分析的过程中，主要分析指标包括企业现金流量净增长率、投资适当比率、现金再投资比率、经营和融资与投资比率以及现金流出结构比率等。其中，以现金再投资比率指标最为重要，其计算方式为：(经营活动现金净流量-现金股利)/(固定资产总额+投资+其他资产+营运资金)，通过对该分析指标进行详细分析，能够对企业的发展潜力进行较为精确的评价。

（四）企业财务弹性。企业财务弹性，主要指的是企业对市场环境变化的适应能力和合理利用投资的能力。与企业盈利能力分析相同，对企业财务弹性进行分析，也是企业财务管理工作中的主要工作，其主要分析指标包含也较为广泛，其中，以现金股利支付率和现金股利保障倍数为主要分析指标。

1、现金股利支付率。现金股利支付率的主要计算方式为：现金股利或分配的利润/经营现金净流量。通过对该指标进行详细分析，能够较为详细的反映出企业经营管理中现金净流量与投资者分配所得利润两者之间的关系，体现出股利支付先现金的主要来源。

2、现金股利保障倍数。现金股利保障倍数的主要计算方式为：每股营业现金净流量/每股现金股利。通过对该指标进行分析，能够充分体现出企业现金股利的支付能力，二者成正比关系。

结束语：

合理编制现金流量表和对其分析指标进行明确，能够全面反映出企业经营管理中现金流入和流出的特点，进而及时解决企业财务管理和经营管理决策中存在的问题，避免企业陷入财务危机，对企业经济效益的提升和企业的持续发展造成影响。

教育期刊网 http://www.jyqkw.com
参考文献：

[1]杨德怀.现金流量指标——财务分析指标体系的核心[J].财会月刊，2010 ( 10) .

[2]陈勇.关于现金流量表分析指标的探讨[J].探索创新，2011（02）.

（作者单位：山东正元地球物理信息技术有限公司 山东济南市 250101）