我国养老保险人群待遇差异研究——基于交叉替代率分析

文/劳佳奇

【摘要】本文运用交叉替代率对第一支柱下的社会基础养老金的差异量化进行分析，通过OECD 国家养老保险体系的历史研究，发现通过企业年金与资本市场的良性互动，不但可以缓解第一支柱的财政压力，而且带动了第三支柱商业养老的发展，与我国现行的养老体系有很好的契合，可以促进中国金融服务业的成熟，再通过资本市场来反哺养老保险，实现保值增值，这对于解决现有的空账问题和消除双轨制的过渡，使养老保险具有可持续性，以及发展和完善中国养老保险制度有着非常重要的理论和现实意义。

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关键词 交叉替代率；OECD；企业年金；双轨制

【作者简介】劳佳奇，浙江财经大学硕士研究生，研究方向：养老保险。

一、我国养老人群待遇交叉替代率分析

替代率在养老保险中可以定义为养老金收入与工资收入的比率，它的作用是评估一个国家或者地区的养老保险制度保障水平的高低。在很多学者的研究中我们可以发现，哪怕是来源于相同的数据源，但他们测算出的替代率是不一样的，这与研究人员选取的替代率范畴和统计口径有着密切的关系。

常见的替代率分为以下三类：一是目标替代率，它是以个人为研究对象，指的是单个职工退休后的养老金与退休前一年工资收入的比率；二是平均替代率，以退休者整体作为研究对象，指的是全体退休者的人均养老金与同期在职职工平均工资的比率；三是交叉替代率，指个人退休养老金与同期在职人员的社会平均工资的比率。三种替代率代表的意义不同，选取不同的指标进行建模，再加上需要剔除很多敏感因子，研究结果自然不同。

本文研究对象是国内养老保险不同层次的养老保险待遇，基于他们的替代率的模型计算，再进行三者的同级的比较，因为交叉替代率比目标替代率和平均替代率更能相对准确地反映和评价个人收入在不同社会层次中的水平差异。

（一） 城镇企业职工的交叉替代率测算假设一名普通的城镇职工A参加城镇企业职工养老保险金计划的年龄为a岁，退休年龄为b岁；他的实际缴费年数为(b-a)年，b-a≥15；退休前一年当地社会平均工资为W ˉb - 1 ；职工指数化平均工资为w；职工个人工资在缴费期间工资的增长率为g（假设个人工资和社会平均工资是同步增长的）；职工退休时候能够拿到的基础养老金为S，则有

5%、个人账户缴费率按照规定的ε=8%、选取缴费年限为35年代入，在上述公式推导中忽略CPI指数和通货膨胀率，城镇企业职工基本养老金替代率在收入系数α=0.6和α=1.5之间变化。

通过计算得出，对于收入系数0.6～1.5的城镇退休职工，在退休10年后，基本的养老金替代率在27.24%～75.68%之间，收入较低的城镇职工退休后的养老金替代率比中等收入退休者的养老金替代率低，而且随着退休年限的增长，基本养老保险替代率逐年下降。改革后我国对于基本养老金的目标替代率为59.2%，大多数低收入城镇职工完全没有达到目标替代率，甚至会使得低收入城镇职工在退休之后陷入贫困的生活中。而对于中等收入者来说，在退休后前6年能基本满足养老金的收入替代。

（二） 机关事业单位的交叉替代率测算笔者随机选取一个机关事业单位人员Ｂ。他参加养老金计划年龄是ａ岁，退休年龄是ｂ岁，ｂ－ａ≥15，根据2006年《办法》的规定，机关事业单位的养老金计发标准为

当缴费年限Ｎ超过35年ｆ＝90％

当缴费年限Ｎ在30≦Ｎ<35年ｆ＝85％

当缴费年限Ｎ在20≦Ｎ<30年ｆ＝80％

机关事业单位的养老保险金交叉替代率R机关为

将具体数据代入交叉替代率公式，计算出即使是β=0.6的较低工资公务员，他们的养老保险金替代率都是维持在46.15%以上，而中等收入的β=1.5的公务员，他们的养老保险金更是超过社会平均工资将近30%。选取缴费年限35年档，他们的养老金均高于城镇企业职工养老金替代率，养老保险替代率相对企业职工高。

（三） 农村基本养老保险的交叉替代率测算新农保由两部分构成。60岁以后能够达到55元，这部分无需缴费，另一部分需要缴费，也是以15年计算，每年有100～500元五档缴费。同时政府每年还有30~50元的不等补贴，以这两项合计，15年的总额除以139，就是你每月能领到的养老金。两部分的总和就是你每月可以拿到的养老金。

按照100元、200元、300元、400元、500元五个档来选择性进行缴费，假设政府补贴部分按照30元、35元、40元、45元、50元分别补贴（各地补贴还没有达成统一），那么存入农民个人账户的实际金额就为130元、235元、340元、445元、550元。

假设以上机关事业单位和城镇企业职工的工资不变，现在有一个参加新型农村养老保险的农民C，假设他自己的缴费率为εp ；政府补贴缴费率为εg ，同样计发系数为x，那么此时农民的R农为

得出在β=0.6时，对于全年农村居民人均收入7917元而言，农民的养老保险替代率为14.2%，而在β=1.5时，其替代率为21.7%。与目前农村的生活费开支水平相比，这个替代率可谓杯水车薪，完全无法满足农民基本生活需要。

（四） 对现行制度设计替代率的综合评价1.多层次养老保险金制度差异明显。在对机关事业单位、城镇企业职工和新型农村养老保险三者的替代率进行比较的时候，在同一收入系数β=1.5的水平下，如选取缴费年限为35年做比较，且假设养老金领取不随退休年龄的延长而变化，城镇企业职工的替代率为75.68%，机关事业单位比城镇企业职工的替代率居然高出了近55个百分点，而对于农民而言，农民如果仅仅靠新农保的保障生活，简直是天方夜谭，其替代率仅为14.2%，甚至远低于国际劳工组织《社会保障公约》中40%的最低标准。

2.现行的制度保障水平不高，还没有达到预期目标。分析可知，城镇职工的退休年金替代率随着退休时间的增加而降低，在城镇中的低收入者本身无法达到59.2%的国家预期标准替代率，而且逐年下降，甚至收入系数β=1.5的中等收入群体也在退休6年之后逐渐落后广于59.2%的标准水平，如果CPI指数和通货膨胀率逐年上涨，对于城镇企业退休员工更是雪上加霜。而对于农民，更加承受不起这一经济因素的突变。

3.过高估计个人账户中计发系数，会直接降低退休者生活质量。现在的计发系数里面，普通女职工50 岁退休，计发系数为195 个月，差不多16年，到66岁，个人账户余额透支；普通男职工60岁退休，计发系数为139个月，约11年多，到71岁个人账户余额用完。而面对现在的老龄化问题，中国人平均寿命约是73岁，退休金个人账户提早领完，极大降低了职工晚年生活质量。

4.用企业年金制度调整现行制度。提出企业年金来调整现行制度，其本质就是发挥企业年金对养老保险金的第二支柱功能，提高不同层次的养老金个体替代率水平。数据表明，比较完善的养老保险体系中，“三大支柱”的养老保险替代率最佳比例为4：3：2 （发改委，2006），如今的第二支柱对于养老金的贡献率非常低。徐颖等（2009） 认为，我国企业年金前途非常乐观，根据世界银行预测，中国企业年金在2030年有望突破1.8万亿元，成为世界第三大年金市场。而提高年金基金替代率则是提高养老层次的最重要目的。在利用SV-T模型，在MCMC方法和Win-Vugs软件的协助下，对我国股票和国债的投资收益率进行模拟，得出提高企业年金的替代率，必须使各类资产达到最优配置比例。随着我国金融市场的日益成熟，在资产最优配置取得较高收益的前提下，甚至能够使男性退休员工企业年金的替代率提高20％。

二、OECD国家的年金制度分析

（一）OECD国家的养老金运营状况

1.选择最优的资产组合配置。OECD国家在养老基金刚入市时，也是选择固定投资回报率低的金融产品作为投资，如银行存款、国债等流动风险小的资产，而随着利率市场化，投资机构的完善，资本市场的成熟，监管部门的规范，这些OECD国家逐步将养老基金投资范围增大，包括贷款、股票、不动产、政府和企业债券甚至国外资产。即使投资多元化会存在风险，但OECD国家的养老金资产却实现了保值增值。

2.长期的选择性基金投资。对于企业年金基金，投资收益率伴随着时间的延长而增加。长期合理的投资运营取得的收益率超过通货膨胀率，抵销了通货膨胀的风险。

3.加快企业年金基金的积累。中国企业年金基金资产规模与GDP比值非常低，所以加快企业年金基金的积累，将企业年金交给有投资资格的代理人投资，才能使基金获得有效的长期良性的发展。

（二） OECD国家的企业年金投资监管

1.企业年金投资的合理监管。企业年金基金投资很重要，合理的监管模式有利于企业年金制度的合理长期发展。目前，国际上有两类投资风险管理模式，一是PPR模式（Prudent Person Rule，也称“审慎人”模式），还有一种是QPR模式（Quantita?tive Portfolio Regulations），也就是定量监管模式。大部分国家都用了PPR监管模式。相关研究结果如表1。

2.OECD国家的投资风险补偿机制。OECD国家投资风险补偿机制明确表示在企业年金不足或者破产时，企业年金受益人不能取得相应的年金待遇,由预先建立的风险准备金对受益人进行补偿。

3.OECD 国家企业年金税收优惠政策。现在OECD国家中比较流行的就是EET、ETE、TEE三种纳税模式，无论实施哪种税收优惠政策，必然会影响国民收入在国家、企业、个人三者之间的分配。合理的财税政策对于企业年金的培育和减轻企业负担、增加城镇企业职工和农民的养老金替代率有着积极有效的作用。

三、缩小我国多层次养老保险待遇差异的对策

我国在1991年提出建立以基本养老保险、补充养老保险和个人养老保险三者结合的多层次养老保险体系。但在改革中三支柱的权衡失点和基本养老保险中的差异化对待，导致现有三支柱并没有找到合适的平衡点，机关事业单位养老保险、城镇职工、居民基本养老保险、农村养老保险制度一起构成了我国现有的第一支柱的基本养老保险制度。该制度在制度层面上虽然做到了广覆盖，但存在着很多问题，比如“碎片化”问题、统筹层次偏低、个人账户空账运行、差异化的养老导致的不公平，造成了养老保险财政支出入不敷支。国家在“十二五”规划提出了对于养老保险四方面的改进，一是推进养老保险体系的一体化发展；二是实现基础养老金全国统筹；三是做实个人账户；四是发展企业年金。

（一） 机关事业单位、城镇职工、新型农村基本养老保险的改革

我国养老保险制度的发展是“碎片化”的，城市农村分割、公共部门与私人部门的分离，表现为多层养老保险制度的并存，这其实是一种养老保险的乱象。旱涝保收的机关事业单位退休养老制度、替代率苦苦挣扎在社会平均水平的城镇职工、居民养老保险制度、各种新旧农村养老保险、失地农民的养老保险、农民工养老保险、老年津贴制度、农村五保户制度等。如此混乱且不同地区不同对待的“补丁式”养老方式，增加了老百姓获取服务的手续，阻碍了劳动力的区域流动，加大了浪费，而且待遇悬殊的体系不利于社会公平的实现。所以，在未来的养老保险体系中，应清晰制度整合的目标，让不同层次的国民不分职位、身份、户籍，年老退休后都能享受到同等标准的养老保险服务，这就是机关事业单位、城镇职工、新型农村基本养老保险的改革目标。

根据“十二五”规划和《社会保险法》，借鉴OECD国家的做法，我国养老保险体系的建设目标应分为三个支柱，第一支柱以政府为主体，提供公共养老服务，保证不同层次的人群享受到公平合理的养老金待遇；第二支柱以企业为主体，企业为职工提供另一部分能够提高退休后养老金替代率的养老服务，是公共养老金不可或缺的补充；第三支柱以个人为主体，自愿选择能为自己提供更好的养老服务的商业养老保险。

（二） 企业年金的发展

随着我国人口老龄化问题的加剧，公共养老保险体系养老金的替代率稳步下降。企业年金的目的是通过差异化分配来弥补公共养老金的再分配不足，通过企业年金的发放，不仅能提高职工退休后的养老金替代率，而且在一定程度上激励了员工，提高了员工的积极性。今后年金的发展应通过企业年金的历年覆盖人数和基金结余两个要素来进行预测。

预测结果表明，近些年我国企业年金的发展一直保持比较稳定的发展势头，这与国家坚持发展第二支柱养老保险是分不开的。2006~2009年参保职工人数年平均增长率为22.3%，2010~2011年参保职工人数年平均增长率更是达到了年增加18.12%，参保人数从2006年964万增加到2013年的2002万，更是翻了一番。如果国家保持这个增速的覆盖面扩展率，根据指数化预测，到2020年企业年金的参保人数将会达到4500万。

四、结论

随着我国人口增速的放慢和“人口红利”期即将结束，我国养老保险体系的建设必须以第一支柱政府为主体，提供公共养老服务，保证不同层次的人群享受到公平合理的养老金待遇，早日实现机关事业单位和企业养老保险的并轨，实现养老保险缴费和支付待遇的公平；第二支柱以企业为主体必须跟上，做到职业年金的普及化，提供另一部分能够提高退休后养老金替代率的养老服务，真正成为公共养老金不可或缺的补充；而以个人为主体的第三支柱，自愿选择能为自己提供更好的养老服务的商业养老保险。

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(责任编辑：路辉)