民间金融视角下中小企业融资问题探讨

1中小企业融资难现状分析

1.1融资渠道不畅

在我国，中小企业虽然可以利用风险投资，发行股票和债券等工具来进行融资，但是能真正通过这种渠道获取资金的中小企业还是少数的，中小企业多数还是依赖中小企业法人股东的投资、内部筹资或者从银行贷款的方式来进行融资。除此之外，中小企业还有一条非常重要的融资渠道，那就是民间金融。中小企业若选择民间金融进行融资，那么资金成本会较高，尽管如此，中小企业还是会选择民间金融进行融资。那是因为中小企业无法在短时间内通过银行贷款来获取资金，加上中小企业资金的急需性，相对中小企业资金断裂造成的后果而言，以较高的成本来获取资金缓解资金压力也是一个不错的选择。

1.2很难从银行获得贷款

任何一家中小企业要发展，必要条件之一就是要有资金支持。就一家中小企业所需要的发展资金和大企业所需要的发展资金来比较，中小企业需要的资金是很小的，但是，我国注册的企业中有99%的企业是中小企业，所以，我国中小企业在整体上所需要的发展资金是较大的。但是银行等金融机构一般只对有一定的规模或者有抵押物的实业公司比较有兴趣，对于贸易、创新、传媒等行业的中小企业不太感兴趣，尤其是刚起步不久而且没有什么抵押物的中小企业更别想轻易从银行获取资金。所以银行比较倾向于放款给国有企业和大中型企业，并不乐意把款放给中小企业。

1.3资金缺口日益加大

有3个方面，①企业资金需求增加，随着企业毛利率的不断降低，销售压力不断增加，资金利用率不断减少，导致了企业资金需求迅速增加；②商业银行的信贷规模正在收缩；③民间金融的坏账率增加，导致民间金融也放不开手脚，不敢轻易向中小企业放款。

1.4融资成本较高

一般来说，中小企业进行银行贷款，银行会将贷款利率上浮30%以上，如果银行要求企业提供存单质押，那么企业的资金成本将会很高。要是通过担保公司来进行融资，资金成本就是利率加上担保费率，这样的资金成本就很高了。尽管如此，部分地方民间金融的综合月利率高达4分或者6分。有些企业到了实在无可奈何的时候，还会通过私人放款进行融资,也就是所说的高利贷，他们的利息甚至高达1角5分或者更高。这无疑会影响到中小企业的经营效益。

2我国中小企业融资难原因分析

2.1产权视角原因

国有银行具有国有产权特征，与国有企业在产权上有一致性，而中小企业大部分是私有产权，这就导致了国有银行对中小企业的贷款主观意愿不强。首先，绝大部分的国有银行都是从计划经济时代就存在的，而且属于国有制成分，所以，它与国家政府之间有着委托代理的关系；其次，国有银行的基础主管职位的任用和提升与个人工作经历和人脉有着很大关系；第三，因为契约的管制，代理人把信用贷款贷给了大企业和大项目，致使信用贷款总量在短期内迅速变大，这就稀释了不良贷款率，以此来粉饰过高的不良贷款，这样自己也就有了升迁机会。总而言之，就目前的信用贷款政策来看，中小企业要通过银行获取贷款，是非常难的，因为银行宁可把钱留在银行放着，也不愿意把钱贷给中小企业。

2.2信息视角原因

中小企业融资难重要原因之一是信息不对称，银行无法获取真实有用的企业信息，银行当然是无法授信于中小企业，中小企业为了避税，掩盖自己经营不善而粉饰会计报表、进行财务造假等,这些行为也让银行不敢轻易授信于中小企业。银行如果要放款给中小企业，必然要花费较高的成本去甄别企业信息。而致使国有银行无法知道企业的真实情况，或者说国有银行获取企业真实情况的成本过高的原因正是由于信息不对称。

民间金融视角下中小企业融资问题探讨创业与经济发展

民间金融视角下中小企业融资问题探讨

2.3动力视角原因

我国大多数国有银行都缺乏把钱贷给中小企业的动力，主要有3方面原因：①银行的经营指导思想是以经济效益为中心的思想，因为把钱贷给中小企业的成本较高，所以银行不愿意贷款给中小企业；②我国国有商业银行股份制不断在改革，但是银行的信用贷款管理体制对贷款责任人不还款的惩罚与准时还款的奖励不相对应，一般都是惩罚很重，奖励很少；③因为存在利率，交易费用和监督费用等种种问题，银行更是不愿意把钱贷给中小企业，导致对中小企业的贷款动力严重不足。

2.4信用视角原因

中小企业无法得到银行的授信的重要原因是中小企业信用缺失，且中小企业信用担保的资源又缺乏，再加上征信系统的不完善。市场经济的本质就是信用经济，市场运行是否健康有效，这与企业的信用有着很大的关系。就目前而言，我国的银行坏账率不断增加与企业的信用缺失有着莫大的关联。即便如此，我国的信用制度并未对逾期拖款和准时还款的企业给予不同的奖惩制度。征信报告内容滞后，部分企业的不良还款记录无法体现在征信报告上。综上所述，银行取得的企业信息往往不全面，增加银行放款的风险，也使银行获取企业的真实信息成本较高。目前，我国国有银行通过紧缩授信规模，放慢审批速度，提高担保等各种手段来提高贷款门槛，这会导致中小企业在迫切需要资金的时候，要么面临使用营运资金来弥补资金缺口，要么就不得不通过民间金融获取资金。

3民间金融与中小企业融资

3.1民间金融与中小企业融资的适应性分析

3.1.1民间金融天然适应于中小企业融资

（1）有助于克服信息不对称造成的融资难题。民间金融的最大优势就是在对中小企业的信息甄别和选择。因为民间金融在放款前就会对中小企业的信息进行甄别、核实。而银行却不愿意为了授信给中小企业而承担这么大的甄别成本，所以，民间金融的出现，再一定程度上是克服了银行对中小企业信息不对称造成的融资难的这一问题。

（2）有助于降低中小企业的融资成本。其两个主要特点：①民间金融操作简便，合同简单；②贷款方式灵活多样，民间金融了解企业的真实情况后，根据企业的还款能力为中小企业提供贷款方案，合理约定贷款归还期限、利率和归还方式等。让中小企业在维持较好的经营效益前提下进行贷款，不至于在还款压力，还款期限压力下导致无法正常经营。

（3）为中小企业提供了灵活有效的担保。民间金融市场上用做担保的物品范围比正规金融广泛，而且，市场上存在一种社会担保机制，即借贷双方通常都是存在信用关系。正规金融机构融资贷款的限制条件过多，特别是针对中小企业的担保约束。这也就是中小企业偏向选择民间金融的重要原因之一。

3.1.2中小企业的发展导致了民间金融的繁荣

中小企业在发展过程中得到了民间金融的支持，同时发展壮大后的中小企业会再次推动民间融资快速发展。①中小企业的发展可以反哺民间金融进一步壮大。一些中小企业还通过对特定对象进行融资作为一种回馈手段;②壮大起来的中小企业，成为民间金融的重要提供者。

3.2民间金融服务于中小企业存在的问题

从目前情况来看，民间金融服务于中小企业主要存在以下问题。

3.2.1民间金融容易被偷换概念

中小企业通过民间金融进行融资的成本是高于高于商业银行的名义利率和实际利率，这就是为什么P2P那么盛行的原因，投资者将钱投资到民间金融市场，然后P2P公司通过正常或者非正常的渠道去放款，期间有些P2P冒险放高利，以赚取更多的利息，慢慢的就变成了名副其实的高利贷。

另外,少数人利用对自己身边的亲朋好友的信任，通过亲朋好友的集资，然后进行高利贷活动，还冠冕堂皇的说是民间金融不犯法来集资和放款，最后演变成捐款走人的事件更是多不胜数。

3.2.2民间金融对国家宏观调控政策造成冲击

民间金融的出发点就是为了解决中小企业的融资难的问题，但是，民间金融市场的资金供给方式处于绝对强势的“卖方”市场，利率更是高于商业银行很多倍，因此，这会对国家的利率政策造成影响，影响国家宏观调控政策。

3.2.3民间金融对正常的金融秩序造成冲击

民间金融大多数缺乏风险控制的手段，所以很多民间金融机构因经营效益不好，坏账率较高，把钱贷给了信用和经营效益都较差的企业，这会导致社会的闲散资金的流动性变低，资金使用率低，这不利于国家经济结构和产业结构的调整，更扰乱了正常的金融秩序和影响银行的正常筹资。

4中小企业融资问题对策分析

4.1强化中小企业自身建设对策

中小企业的融资困境并不是凭空而来，而是由于不成熟的管理制度、落后的经营理念，信息不对称、核心竞争力低下更各种问题带来的，这些在大型企业身上很难看见的短板直接或间接地造成了中小企业的融资困难。所以说，病灶还是处在中小企业的自身。想要根治中小企业资金问题，最关键、最根本的就是要从中小企业本身出发。

4.1.1加强企业内部管理

一直以来中小企业在经济市场中地位都相对弱势，管理者专业性不够与管理制度不够成熟等难题总是困扰着中小企业，这在一些方面引起了中小企业经营效力减退。 另外，由于规模和资金的内在约束，核心技术、产品研发都是中小企业的短板，市场竞争能力很难有质的突破。想要解决中小企业自身管理问题，不妨从这些角度考虑：①以可持续发展的经营观为指导思想，走科学的管理策略，合理合法的规范企业经济活动；②市场勤调研，产品重开发，不断改进企业自身管理制度，提高综合市场竞争力，达到建立成熟的、现代化的企业管理制度。

4.1.2企业核心竞争力的培养

无形资产是能够辨认却不以物质形态存在的非货币性资产，也是一个企业的核心竞争力所在，有着十分强的潜在价值。无形资产主要以房屋产权、知识产权、专营权等形式活跃在经济市场上。一方面，企业培养并提高核心竞争力的制胜点就在于不断发明新的无形资产。另一方面，商誉也是企业的重要资源之一，广义的商誉涵盖了信用、商标、产品质量、生产技术、生产方式等多个方面，具有优良的商誉将会为企业融资带来更多便利。

4.2改善民间融资服务的发展对策

4.2.1将民间金融纳入合法范围

如果可以为民间金融创造一个成熟的合法的竞争平台，给民营资本一个相对公平地融资市场合法竞争权，那么一方面减少了管理那些逃避监管的地下金融机构的成本；另一方面，减少了不法分子利用现有制度的漏洞，危害社会，违反法律的机会。随着我国市场经济的逐步发展，社会分工越来越明确，专业化程度逐步加深，商品市场乃至要素市场都将逐层分化。这时候各个市场主体对于资金的需求绝不是原有的大型国有金融机构或外资金融机构所能满足的了。因此，新时代便需要能够满足不同规模、不同体质、不同时需求的金融机构，并为他们带来定制金融服务。因此，要帮助中小企业改变融资困难现状，国家要根据民间经济特点，完备相关法规，开拓合法制度，正确引导民间金融走向成熟前进道路，给中小企业发展带来新活力。

4.2.2规范民间金融发展，健全信用体系

中小企业信用等级低，破产倒闭率高是目前的客观现象，在融资的过程中体现的就是信用的价值，所以缺乏信誉会给信贷带来不稳定因素与困难。这就使得加强信用体系建设，树立养成良好信用意识成为了每个企业在提高自身融资能力的过程中必须重视的环节。

参考文献

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