养老统筹基金分析

　　摘要：我国养老保险制度自实行以来，经历了多次革新和调整，使得现行养老保险制度不断完善。从现阶段来看，我国养老统筹基金整体运行状况良好，但从长远来看，现行养老统筹基金存在隐患。针对这种情况，应积极推行养老统筹基金改革，以更好地适应未来我国社会对养老统筹基金的需求。 

　　关键词：养老统筹基金；老龄化；人口抚养比重；隐形缺口；养老保险制度 

　　中银专家依据现有的支付水平，通过对未来我国养老保险基金的缺口进行贴现，预测2033年我国养老保险基金的缺口将达到68.2万亿元。同时，由德意志银行大中华区首席经济学家马骏牵头撰写的一篇题名为《化解国家负债中长期风险》的研究报告见诸报端，报告中指出我国在老龄化浪潮的冲击下，未来养统筹基金缺口将会给我国财政造成极大的负担。这些报告和分析一经发表，便引起了人们对养老统筹基金缺口的极大关注。 

　　1 关于我国养老统筹基金“缺口”的观点从何而来 

　　日常生活中，常见的缺口有资金缺口、食物缺口、材料缺口等，这里的缺口所表达的含义为供应无法满足需求。而具体到养老统筹基金的缺口问题上时，这里所指的缺口，主要是指基金的收入无法满足支出的需求，也即入不敷出的意思。但根据笔者就目前我国养老统筹基金问题，从主管部门获得的实际数据显示，我国养老金已经持续保持了多年的正增长，从现阶段的实际收支角度来讲，我国养老统筹基金的缺口并不存在。 

　　但是，我们在理解养老统筹基金缺口问题时，不能仅仅关注眼前的现状，应当对未来长期发展的趋势做出合理的预计。根据该领域的相关研究及报告显示，大多数学者赞成未来我国养老统筹基金的长期运行是存在隐患的观点。数据统计显示，我国过去十年虽然养老统筹基金的绝对数在不断快速增长，但超过九成以上的资金被存放进了银行账户，十年年均收益率仅为2%，然而过去十年的年化通胀率却为2.14%，要大于平均收益率。综合考虑而言，过去十年养老统筹基金所产生的收益，基本上已经被通货膨胀率所消耗殆尽，而且还有亏损存在，从这个意义上来讲，我国养老统筹基金是存在缺 

　　口的。 

　　从另一个角度分析，我国由于人口基数较大，每增加一个点的老龄人口比例，就会产生数千万的老年人口。根据国际上的通行惯例，超过30岁便进入了老龄化阶段，根据这个标准，我国大陆老龄人口已接近2亿，预计到十二五期末，这个数据将会接近2.5亿。老龄人口的增多将会直接导致领取养老金的人口增加，加之生活、医疗等条件的改善，人口生命的不断延长，老年人口领取养老金的时间将会大大增加，这样便会使得养老统筹基金的缺口再一次放大。 

　　2 如何积极有效地应对我国养老统筹基金的“缺口” 

　　养老统筹基金是关系到数十亿人口的重大问题，与广大人民群众的切身利益息息相关，有效确保养老统筹基金机制的顺利运转是一项艰巨而宏伟的系统工程。为了有效调节未来可能出现的缺口问题，当前及今后相当长的一段时期，政府工作的重点应当着重放在以下五个措施上来： 

　　2.1 大力推进养老统筹基金保值增值 

　　养老统筹基金自身的保值与升值是有效缩小缺口的重要举措。由于特有的消费观念，彰显出养老金对民众的重要性，人们常常将养老金看成自己的老本、保命钱，因此，养老统筹基金在我国有着十分重要的意义。但是我们不应因为害怕而使得这部分资金被闲置，闲置的资金只会因为通货膨胀率的存在而变得越来越不值钱，我们应当应用理财的观点，将这部分资金运作起来，通过投资于一些收益高风险较低的项目，实现养老统筹基金自身的生钱和保值能力。 

　　2.2 积极拓展养老统筹基金的资金来源 

　　我国现行养老保险金制度，初建于20世纪90年代，该制度主要由企业年金、个人养老保险金及基本养老金三部分共同构成。经过二十多年的发展，三者之间的关系发生了根本性的改变，已经由原来的均衡关系发展成基本养老金独大的局面，三者之间的平衡关系已经不复存在。且现有保险对作为补充养老金的后两者基金的替代率极低，这就使得我国养老统筹基金的资金来源受到了严重的制约。美国养老保险金的基本数据显示，全国20多万亿美元养老保险金有12.5%来源于政府、64%来源企业、23.5%来源于个人。而我国现有的2万多亿元养老保险金政府比例占到了将近九成，剩下的一成来源于企业，而个人所贡献的份额微乎其微。因而，为了有效应对我国养老保险金积累不足的问题，首先应当解决的是各个层面人员的参保问题。另外，应当积极拓宽养老金的获取渠道，大力推动补充养老保险金替代产品的改革，从而将我国养老统筹基金池做得更大更深。 

　　2.3 逐步试点推行新的退休年龄制度 

　　养老金的支出是从员工退休之后开始计算的，推迟员工退休年龄是有效缓解养老统筹基金缺口的有效举措。我国现行的退休年龄管理体制规定男性职员退休年龄为60岁，女性干部职员为55岁，而女性工人则50岁即可办理退休。但该退休年龄管理制度制定和推行时，我国人口的平均年龄仅为50岁，而如今，随着医疗等条件的改善，我国人均寿命已经超过了70岁，还是按照过去的退休年龄执行，势必会在影响经济发展的同时，给我国养老统筹基金的发展带来沉重的负担。鉴于我国人口平均寿命提高的事实，适度延迟员工退休年龄不仅有利于增加我国劳动力人口的保有量，同时也会减缓养老统筹基金的支出速度。 

　　人口既是我国的优势，同时也是我国各种问题产生的根源，改革开放以来，我国经济的快速发展，主要来源于人口红利。随着我国步入老龄化阶段，我国人口红利消失的速度堪称世界之最。再次回到养老统筹基金缺口的观点上，逐步推迟我国劳动人口退休年龄，显然可以有效地对冲养老金支付不足的风险。根据原我国社科院世界社保社研究中心主任郑秉文的测算，我国每延长退休年龄增加一岁，养老基金便可增长40亿元，支出便可减少160亿元，缺口便可减少200亿元。但退休年龄的延迟问题涉及因素较多，需要进行慎重考量，试点运行才能进行全国推广。