浅谈存款保险制度对银行市场化经营的推动

　　摘要：目前我国处在利率市场化改革的攻坚阶段，商业银行正在逐步探索转型方向，寻找相应的盈利模式。存款保险制度的推出将建立商业银行退出机制并解除政府隐性担保，有力推动商业银行积极探索市场化经营模式，形成行业良性竞争新格局，保证利率市场化顺利开展。商业银行如何在目前复杂的竞争环境中抓住改革机遇，成功实现市场化经营，是值得深入探索和研究的重大课题，也是行业改革的重要内容。 

　　关键词：存款保险制度；市场化经营；推动 

　　一、制度建立背景 

　　2014年12月1日，《存款保险条例》征求意见稿公布，明确规定了即将实行存款保险的金融机构范围及存款种类、投保金额、保费费率、缴纳方式以及保费运用等内容细则，标示着酝酿已久的存款保险制度即将正式建立，成为利率市场化加速推进后，我国金融改革又一里程碑式的进展。 

　　我国存款保险制度的建立已经历了20余年的筹备阶段，实际上早在上世纪90年代政府就提出了有关的构想。目前随着意见稿的发布，说明方案细节和准备工作已基本就绪，具体实施指日可待。我国之前采取隐性存款保险体制，政府信用为银行存款进行担保，如果出现问题将动用财政资金和央行再贷款进行兑付。由于我国大型银行基本均属于国有银行，政府为银行兜底的同时也实际控制着银行的经营。这种担保方式既缺乏法律依据，也不利于银行市场化经营的推进。随着利率市场化的深入和民营银行的建立，公众会逐渐对这种担保方式失去信心。回顾历史，不排除发生挤兑的可能，进而严重威胁到金融体系的安全和稳定。因此，这种隐性的契约不可持续，建立明确和完善的存款保险制度，会对金融体系的稳定性起到重要作用。 

　　二、促进行业新格局的形成 

　　（一）短期增强小银行信用，最终大中型银行收益 

　　此次规定的投保存款种类包括人民币存款和外币存款，涵盖了个人存款、企业存款、机关团体存款等，投保额度为50万，根据央行的测算可以覆盖99.63%的存款人，因而50万可以很好地符合存款保险的覆盖原则。 

　　可以预见未来存款利率完全放开后，银行经营和存款分布可能出现较大变化，50万以内的储蓄存款更看重存款利率孰高；而50万以上较高金额的资产则更注重存款的安全性，投资者会更倾向于稳健经营资质深厚的大中型银行。因为50万以上的资金若出现风险，保额赔付为50万，剩余金额来源为银行清算资金，这部分偿付具有不确定因素。在利率定价的策略上，小型银行和未来民营银行很可能采取较高的利率来吸引50万以下资金，从资产端挖掘小微企业来弥补负债端的高定价。而大中型银行则以其安全稳健的特点来吸引高净值客户。 

　　另外一个问题是可能出现“存款搬家”的情况，即储户将超过50万的存款进行拆分存入多家银行开立账户以达到保障的效果。这部分存款大约占到我国存款总额的20%，占储蓄存款的40%左右。然而目前金融体系尚未完全市场化，储户金融知识层次不一，这种可能性发生的概率不会非常大，交易的便利性、储户对原有储蓄习惯的依赖性还是会成为主要的影响因素。由于大银行营业网点分布的广泛、经营风格的稳健以及“大而不倒”的隐性支撑，相信最终大中型银行将从中受益。 

　　对于企业存款，选择银行的主要考虑因素为安全性、结算便利、其他服务（包括现金管理、贷款支持、投行业务等）。由于绝大多数企业存款账户都远超限额，一旦银行破产进行存款赔付，企业存款获得的赔付相对总额杯水车薪，因此存款保险赔付对于企业来说意义不大，进行分散化既不合理也不经济。 

　　因此安全性、便利性和服务多元化依然是企业和个人投资者选择存款银行的主要考虑因素。规模较大、金融服务综合化、具有对公传统优势的全国性银行和实力较强的地区性银行依然是吸引存款的有利竞争者。 

　　（二）初期保额缴纳对利润略有冲击，长期影响不大 

　　目前规定中采用基准费率和风险差别费率相结合的原则，还未出台具体的保额费率。根据国际经验，在筹集存款保险基金的初期，费率可能在万分之一以上，同时也可能根据机构的规模和风险特征不同实行差别费率。假设费率为万分之一，使用客户存款作为保费计算的基数，用25%的税率对保险费用进行测算，缴纳保费对银行业整体的利润影响在2%-3%之间。根据国际实践经验，进入平稳运行期后，保费费率会进一步下降，同时采取风险差别费率以进一步拉开费率档次的差距。 

　　对于小银行而言，保费的缴纳特别在初期会产生一定的冲击。出于对金融系统稳定性的考虑，届时应该会出台相应的缓冲措施，比如从营业税率方面入手调整来对冲保费上缴而产生的利润损失。待制度进入平稳运行时期，这部分损失也会逐步平滑。因而从长远来看不会过度削薄利润。 

　　（三）推动市场化经营，行业格局可能重构 

　　存款保险制度的产生有望进一步确立银行的市场地位，促进商业银行的市场化经营。我国银行业长期处于隐性担保下，政府对银行存在担保责任的同时也会对银行经营产生较多干涉，从而阻碍了银行的市场化经营进程。存款保险制度的产生解除了财政对银行的担保责任，有望降低政府对银行的干预，明确银行的市场地位。 

　　同时这项制度也为利率市场化进行了充分的铺垫。未来利率完全放开后，为了争夺和抢占市场，各银行可能会采取较为激进的定价策略，特别是小型银行，从而大幅增加了银行的风险偏好和挤兑可能。推出存款保险可以有效增强储户对银行的信心，一定程度上解决个体风险，缓解兑付危机，从而促进银行进一步推动利率市场化。 

　　随着银行市场化程度的加深，未来的银行业格局也可能出现大的变化。银行趋向于多元化经营，创新的意愿更强烈，市场的争夺更剧烈。业内竞争的加剧使得在市场化进程中经营策略不力的银行可能会被整合，而此时不再有政府兜底，而是逐步建立“退出机制”，由市场力量来决定银行的存亡。这将促使银行在市场化改革的同时，加强风险管理水平，有利于行业的健康发展。 

　　三、以积极转型应对未来挑战 

　　（一）合理定价理财产品，推进零售营销 

　　存款保险制度的推出会进一步加剧负债端业务的同业竞争。此外，在互联网金融日益月滋的今天，银行要通过规模增长来驱动业绩增长变得更加困难，因此有竞争力的产品定价至关重要。如上文分析，对于50万以下的存款帐户，存款人更看重利率高低，而在目前的降息环境下，相信储户资金中很大一部分会投向理财产品、债基、货基等风险相对较低的产品。通过合理设计富有竞争力的理财产品，结合网点的营销推进，吸引这部分对利率较为敏感的客户，避免存款的外流。 

　　（二）把握利率市场化机会，拓展中间业务 

　　存款保险制度推出后，预期未来会对商业银行存款准备金率的下调，增加银行可以自由支配的廉价超储资金。但随着央行不对称降息政策的推出，银行息差进一步降低，此前依靠生息资产驱动的增长模式正在逐渐被摒弃。在日益残酷的竞争环境下，商业银行需进一步探索打造各条线特色业务，不断优化和调整产品结构及业务结构，继续大力拓展投行业务、同业业务等，对大客户从间接融资向直接融资转变，同时公司金融业务向中小型企业进行倾斜，提高议价能力，形成收入、费用新结构。 

　　（三）加强全面风险管理，坚持稳健经营 

　　存款保险制度的落实对银行业整体的风险管理水平提出了更高要求。目前经济增速放缓、互联网金融的挑战及监管改革使商业银行传统业务模式面临压力，导致不良贷款率上升。这暴露出目前商业银行风险管理流程不够完善，其中贷后管理基础还较为薄弱，仍需加强全过程管理流程、各环节制衡的风险管理体系建设，严格控制信用风险的发生，对信贷准入行业分类及时调整更新并贯彻实施，进一步降低不良率。 

　　（四）推进综合金融服务，稳定业务收入 

　　从综合金融服务着手，公私联动培养潜力客户，提升客户忠诚度和综合收益回报率，从对公对私两个业务条线进行核心客户的识别，以稳定的业务收入来平滑未来保费费用、息差降低等对利润带来的冲击。在零售方面，注重私行客户的维护和营销，同时借助公私联动挖掘价值客户。对公方面关注龙头企业，重点营销高粘度、低资本消耗的产品，推进供应链营销，打通上下游“链金融”。培育优质客户，提高客户粘度，可以有效增加和稳定业务收入，缓解未来存款保险制度等利率市场化行为可能带来的冲击，从长远角度应对银行业市场化经营的竞争压力。 

　　参考文献： 

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