IT行业上市公司盈余管理的研究

　　[摘 要] 随着我国资本市场的日渐发展，企业管理者越来越关注其自身的盈余管理。IT行业上市公司的盈余管理动机主要有契约、政治或资本市场动机，其盈余管理的手段主要包括调节收入与费用的确认、计提资产减值准备、借助关联方交易和增加研发支出资本化等。我国IT行业上市公司应加快修订和完善会计准则，健全社会监督机制，提高资本市场的有效性，并改善股权机构，增强独立董事制度，同时设置道德评价标准，培养良好职业道德，以改善公司外部环境，健全内部治理结构，从而能有效治理公司盈余管理。
　　[关键词] IT行业；上市公司；盈余管理研究
　　[中图分类号] F230 [文献标识码] B
　　IT行业的快速发展与竞争加剧，盈利是IT企业生存的根本。在我国，IT行业的盈利模式有：在线广告；网络游戏运营；竞价排名服务；生意性网站；彩铃彩信下载、短信发送等电信增值方式；公司信息化效劳；树立会员数据库，为公司供给推广效劳；销售计算机硬件配置产品和维修服务。盈余管理是指在一般公认会计准则允许的范围内，企业管理者为实现自身利益或企业的市场价值最大化通过会计政策的选择来调节企业盈余的行为。无论是上市公司还是非上市公司，企业的管理者都越来越关注企业的盈余管理。对于我国的IT行业企业，尚处于发展阶段，在进行盈余管理的时候存在有别于传统行业盈余管理的动机和手段。
　　一、IT行业盈余管理动机
　　（一）契约动机
　　契约动机主要分为报酬契约动机和债务契约动机。报酬契约是指所有权与经营权两权分离的情况下，所有者为激励管理者而与经营者签订的以规范管理者报酬为主要内容的契约。由于现行的管理者报酬多是根据公开的财务报表的指标进行考核，例如：净利润、每股收益、净资产报酬率或普通股票的价格等来衡量公司的业绩，从而决定管理者的报酬，这就为调节账面盈余、影响业绩评定，从而最大化自己的效用提供了报酬契约动机。
　　债务契约是企业管理人员代表股东与债权人签订的用于明确债权人和债务人双方权利和义务的一种法律文书，包括各种贷款契约、债券发行契约等，以防止经营者采取损害债权人利益的行为。因此，在应对债务违约时，企业管理者会选择增加资产或收入以及减少负债或费用的方式去调控账面盈余，规避风险。如此，盈余管理就作为降低违反借款合同可能性的一种手段而出现了。
　　（二）政治动机
　　IT型企业作为朝阳行业，是国民经济和社会发展的重要力量，我国近年出台众多政策关注高新技术企业的培育，加大政府扶持力度和优化创业环境，从而促进新兴领域企业的发展。为了获取政府的扶持，企业拥有独特的技术或者无形资产尤为重要。获得高新技术企业认证、科技成果转化和科技小巨人项目都是IT行业获得国家政府认可的依据。因此，为了增加企业报表表面账面盈余，获取政府支持，很多公司进行了盈余管理行为。
　　（三）资本市场动机
　　资本市场动机包括融资的动机、配股动机、防亏扭亏动机和税收动机等。
　　1.融资的动机。IT行业的产品很多，无论是什么产品，对于IT这种科技含量较高的行业来说，前期都需要投入大量的资金。我国的IT企业以中小型为主，现阶段融资渠道非常单一，主要依赖银行贷款和股权公开发行。而各商业银行的贷款风险意识普遍加强，中小型IT企业在银行贷款方面无突出优势，在资金压力下这些公司转向选择引进民间投资。因此，很多企业为了争取更多的民间融资以及达到上市融资的目的，进行了盈余管理的行为。
　　2.防亏扭亏动机
　　防亏扭亏动机就是企业管理者为了防止公司的年报上出现亏损的结果而采取的盈余管理的动机。IT行业需要投入的资金量很大，为了保证公司处于不亏损的状态，为了保证公司不退出股市和失去融资的支持，IT企业就有进行盈余管理的动机了。陆建桥在《中国亏损上市公司盈余管理实证研究》一文中，把证券交易所上市交易的22家亏损上市公司作为研究样本，对这些公司在出现亏损年份及其前后年份是否采取了盈余管理行为进行经验验证。研究结果显示，这22家亏损上市公司没有一家出现过连续3年亏损的情况，他们在首次出现亏损的前一年，做出了能显著调增收益的操控性应计会计处理，以尽量推迟出现账面亏损并因此而陷入被管制困境的时间，有效避免了公司连续3年出现亏损。因此，这些公司为了防止公司亏损，避免退出股市，进行了大量的盈余管理行为。