中小企业融资方式分析及结构优化策略

　　内容摘要：中小企业在确保国民经济稳定增长、缓解就业压力、拉动民间投资、优化经济结构、促进市场经济竞争、推进技术创新等方面发挥着不可替代的作用。然而， 中小企业“融资难”这一问题是制约着中小企业发展的关键。本文通对中小企业融资现状进行研究，分析了中小企业融资方式等方面存在的问题，进而提出了优化融资结构的策略。

　　关键词：中小企业 融资方式 融资结构 应对策略

　　中小企业现有融资方式概述

　　在我国的社会主义经济体制的建设中，中小企业对社会的稳定和经济的发展具有重要作用。根据有关资料，到目前为止，我国大约有中小企业 4200多万户，占企业总数的99%，经工商注册的中小企业数量460万户个体、私营企业达3800万户。中小企业所创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的60%左右，生产的商品占社会销售总额的60%，上缴的税收已经超过总额的50%，提供了全国80%左右的城镇就业岗位。 从数据来看我国中小企业对经济增长的贡献越来越大，而且已成为技术创新与机制创新的主体和扩大就业的主渠道，在繁荣城乡市场、增加财政收入、优化经济结构、增强经济活力、促进社会稳定等方面发挥着日益重要的作用。但同时根据有关资料统计显示，我国的中小企业平均寿命仅有两年多不到三年，每年都有30%左右的中小企业倒闭，而这些中小企业倒闭的大部分原因，是由于融资问题得不到解决而引起的。中小企业发展需要足够的资金来支持。目前我国大部分中小企业发展所需的资金是依靠自身积累。有很多中小企业现在正处于成长阶段，发展速度较快，运营状况良好，急需投入更多的资金，进一步扩展市场，将其独特的运作模式快速推广下去，但是在发展过程中却面临的问题——资本金少。

　　中小企业的资金短缺所带来的影响日益严重，中小企业不得不考虑融资。有很多中小企业在发展过程中，主要依靠自身的利润积累，同时在经营中采用各种商业信用和借款的筹集方式获得一些资金，有些中小企业还通过内部员工等获得一些短期的借款，这种方式为企业赢得了继续发展所需要的资金，也为企业创造了较好的外部融资环境。通过不断的发展企业自身积累逐步增加，对外影响逐步扩大，中小企业开始利用自身的优势向银行融资。中小企业从银行能够申请到贷款，为企业的发展提供了资金支持，但通常数额较小，若中小企业想更好更快的发展，还需要大量的资金支持。中小企业的负债大部分为流动负债，而流动负债所占的比例较少，所以中小企业运作中可用资金很少，资金短缺现象依然严重，对中小企业的发展有一定的影响。整体上来看中小企业自有资本也非常少，也没有融资方面的规划，只是需要资金时才开始着手准备融资。中小企业主要的融资方式为内源融资、银行贷款等。中小企业可以从银行借到资金，但数额较小，仍然不够弥补中小企业的资金缺口。而且融资渠道主要还是依靠内源融资的方式，而通过银行等外源融资的方式很少，这样就使得中小企业融资渠道比较单一。

　　国家的法律方面很少有支持中小企业的资金筹集，造成中小企业融资难。同时可以提供担保贷款的只有银行这样的金融机构，在贷款的同时需要抵押物或者缺少中介服务以及担保机制和机构。在很大程度上申请贷款时需要抵押物或者担保，抵押不足等因素也制约着中小企业的融资能力。目前通过融资的外部条件是银行，而没有融资的相关机构，这也使得中小企业融资可能性不大。

　　中小企业融资方式的成因

　　（一）内部因素分析

　　自有资本偏少。中小企业规模较小，自身筹集的资本偏少，仅靠其自身薄弱的积累不能满足其扩大市场、进一步发展的需要。中小企业资本结构治理不够合理，在中小企业设立时就存在自有资金“先天不足”，股东资本不到位，借入资金不足，中小企业设置后没有及时的充实资本金，随意抽取资金，无法保持资本完整。中小企业需采用外源性融资方式获得资金，银行或其他金融机构在对中小企业进行评估时，首先考虑的问题就是中小企业的自有资本，如果中小企业本身资本不足，即使是现在的经营状况良好，银行一般也会采取较为谨慎的信贷态度。更何况，有很多中小企业正处于成长阶段，现在的经营状况，财务状况以及市场份额等等在同行业中并不突出，更加难以得到金融机构的认可。

　　缺乏长期的融资规划。中小企业融资规划在中小企业治理方面较薄弱，没有制定中小企业的发展计划和营销计划，也没有融资规划，中小企业过分追求短期目标，很少考虑企业的长期发展战略，对企业的未来发展方向较迷茫。