余额宝的收益性与风险的浅析

　　【摘要】21世纪一个网络飞速发展的时代，人们的生活、工作都离不开网络，网络快速发展的同时，不仅让人们的生活更加的丰富，一种更为便捷的新兴理财产品-余额宝，让投资者不要盲目的投资，正确的认识到余额宝再带来收益性的同时所面对的风险。

　　【关键词】余额宝 收益性 风险性

　　余额宝成为当前人们讨论最热门的投资话题，那什么是余额宝呢？它是一种不仅可以得到收益，而且还能随时进行消费支付和资金的转入转出等操作的新兴投资工具，和使用支付宝一样的便捷。余额宝的收益是指人们把资金转入到余额宝中是不要任何的其他费用，而且可以拿到比银行利息更高的收益。同时，余额宝的风险性也是很大的，存在货币基金市场的风险？（因为它就是货币基金的一种，所以存在货币市场的风险），还有和银行竞争的风险？（政策层面的风险，国家最近的一些政策，各大银行联手打压）所以投资者要正确的认识到余额宝的收益性和风险性，不要盲目的进行投资，下面就余额宝的收益性和风险性进行分析。

　　一、余额宝的资金是有流动性的

　　余额宝中的流动性主要包含四个方面：速度、价格、数量、弹性，对速度来讲，余额宝的用户可以随时随地进行消费和资金的转入和转出，但这与实际情况却不相同，从余额宝转到支付宝只需要短短的几分钟，然而从余额宝转到银行卡上却需要一两天的时间。余额宝的资金流动性与余额宝的收益率和大量资金的赎回有很大的关系，现在余额宝的投资者只看重的是余额宝的净收益，而收益率越大，资金的赎回率就会越低，流动性就会越好，反之，如果余额宝的收益较低，赎回率就会相应变高，流动性就跟着变差，风险也就越大。一方面，人们认为这跟余额宝的实际管理人有一定的关系，自2013年6月13日开始上线的余额宝支付平台来说，到目前为止根据余额宝的业绩分析来看，余额宝收益的稳定性还需进一步考察。另一方面，资金的转出、支付、赎回的过程中，只能通过利用公司的收益来完成整个过程，通过使用支付宝公司的资金或投资者预先支付资金然后靠后后续资金的运转的形式用基金赎回资金，才能实现余额宝到支付宝转账的过程。如果出现扎堆赎回基金，基金或者支付宝就会出现流动性风险，当天就无法顺利的完成转账，难以支付事先垫付的赎回资金，投资者的资金就有可能会被挪用，这就增大了余额宝流动性风险。特别是在类似于像双十一这样的大型促销活动中，很多支付都是通过余额宝进行的，这对余额宝来说增大了流动性的风险，并且客户不断的进行资金赎回，又会使收益性不稳定，造成流动性风险加倍，而且金融市场一旦出现大的资金波动，投资者就会提取余额宝中的资金，不管是支付宝还是基金公司就处在了被动地位。

　　二、余额宝的收益性分析

　　余额宝存在较高投资回报、投资便捷、进入门槛低的特点，这就吸引了大量的中小投资者进行投资。投资余额宝与银行活期存款形成了鲜明的对照。如果直接使用“余额宝”与银行活期存款比较，这明显是不合适的：一是“余额宝”的收益并不是利息，而是投资者资金的收益；二是余额宝的风险是很大的，虽然货币基金的风险是比较低的，但是与银行相比，银行是国家的，有国家的担保，余额宝没有担保，如果不能按时付给利息，就无法保证收益一定得到实现。金融市场中的风险越大收益也就越高。所以说余额宝是高收益的，只要投资者投资的越多收益也就越高。其实不然，余额宝并不是靠投资来收益的，余额宝的收益是通过余额宝的公司来进行资金上的运作，通过公司对资金的合理运作，来达到一定程度上面的收益，使得公司和投资双方都能收到盈利，这里面所指的收益的高低不是取决于你投资了多少，而是基金管理人员能否顺利完成这个收益。我们来举个例子：对于余额宝收益高于银行存款且存取便利门槛低的典例，在这里面存在着一个收益计算公式：就以1万元投资金额计算，余额宝今年1至3月为投资者创造了145.5785元的收益，约相当于银行活期存款的17倍，这就使得越来越多的渴望收益的人们开始使用余额宝，同时还能为人们赢得到更多的收益，所以说，这对于这一点来说，余额宝的收益性是具有很大的发展空间的。

　　三、余额宝的风险性

　　任何投资都是有风险的，余额宝也是一样，对于余额宝这样一个有着一定风险的资金投入来说，风险是不可避免的，虽然说余额宝的收益并不是靠投资来进行的，但是但凡与资金挂钩的投入，都可以说是一种变相的投资方式，因为余额宝的推出，也引进了资金经营体系，相对而言，余额宝是一种风险更大的投资收益，它是通过支付宝平台随时随地进行购买，有明显的信息化，虚拟化、集中化的特征。余额宝在金融业是投资通道的创新，在这个竞争激烈的金融市场中，有一定的创新优势就存在着一定的风险，所以说怎样正确的认识风险是很重要的，有效的降低风险，绝对是进行投资之前的必修课。作为近年来新兴的金融创新渠道，不仅有传统的资金市场风险，还有自身特有的风险。与此同时余额宝还存在着系统风险，经济业务还不能确定、不稳定，系统的风险是必然存在的，对系统风险的认识就是对金融市场在一段时间内宏观经济现状作出的判断。从近几年金融市场的数据分析，基金并不是集中投资的，而是分散投资的，因此就不会出现因为股票的波动而导致遭受很大的损失，所以购买货币基金要比购买股票、证券的风险要小的多。在金融市场中，因为受到许多因素的影响，比如来自于公司运作上的是否得当，公司未来发展方向上的是否正确等等诸多因素，都会使得货币基金的收益有着比较大的波动，余额宝也不例外，如果金融市场大环境不是很好，对货币的需求就会降低，货币性基金收益也会降低，最终余额宝的收益就不能保证。余额宝还受网络安全的影响，账户一旦被盗，损失将无法估计。基于此，其主要存在的风险因素为：一是平台风险，就支付宝控股天弘基金来看，这就是一种资金业上的革命性的突破，因为这会加速资金的快速搬家，但是其可以获得到比银行更多的利益，使得越来越多的消费者会把目光集中到这里面来，同时他还是一个较大的平台，并且管理方式比银行做的还要细致，使得消费者对此产生依赖。但是毕竟这是一个新生事物，风险是相对的存在的。二是收益风险，在收益上的风险是货币基金的风险，这里就说明对于余额宝这样一个新兴的资金运作手段来说，一旦作为资金管理人员在资金运作上存在偏差，就会使得消费者的资金存在一定的损失，导致消费者的利益受到损害，这就是在收益上的风险。

　　余额宝是金融市场业务的一种创新，作为一种投资渠道本身就存在一定的流动性、收益性和风险性，所以人们在参与时要正确认识到收益性和风险性，不要盲目跟风。同时，不管是政策层面，还是有关监管部门应当发挥应有的作用，规范和引导类似余额宝等金融创新渠道的发展，为我国论文发表金融市场的多元化和国际化创造更多地可能性。

　　参考文献

　　[1]贺剑.“步步为赢”理财产品：满足您收益性和流动性的双重需求[J].卓越理财.2010（09）.

　　[2]刘楠楠.商业银行理财产品发展中的风险及控制研究[J].现代商业.2010（29）.