基于结构方程模型的专利定价风险研究

　　〔摘要〕专利定价的准确性易受风险因素影响，针对这一问题，研究首先从技术风险、法律风险、经济风险、评估风险4个角度对影响专利定价的风险因素进行分析，采用结构方程方法构建了二阶验证性因素分析的理论模型，然后就理论模型进行问卷调查，在调查样本具有良好可靠性的基础上对理论模型进行了验证，分析了各风险因素与专利定价风险的相关关系。结果表明，技术风险为首要风险，法律风险、经济风险、评估风险影响程度依次降低。

　　〔关键词〕专利定价；风险因素；结构方程；评估风险

　　〔中图分类号〕G255.53〔文献标识码〕A〔文章编号〕1008-0821（2014）06-0166-05

　　随着知识经济时代的飞速发展，专利作为知识产权的一个核心类别，在提高自主创新能力、推动经济发展、促进社会进步中发挥着越来越重要的作用。与专利相关的技术转移和商业兼并活动日趋频繁，国家知识产权局发布的统计数据显示，2011年我国共成交专利技术合同5 565项，较2010年增长30.7%[1]。与专利相关的转让、出资入股、企业收购、授权许可、质押融资、资产证券化、风险投资等活动的不断涌现，使得技术、专利价值的评估需求越来越大[2]，人们对发明创造的产出（技术和专利等）的评价需求在过去20年中急剧增加[3]，如何有效评估专利价值成为促进专利资产交易活动有效进行、有效配置专利技术资源的重要因素[4]。然而专利价值评估存在大量风险因素[5]，往往使专利定价不同程度的偏离专利资产的客观价值，不仅会给利益相关者带来经济损失，还可能妨碍专利交易顺利进行，这与国际贸易背景下的知识产权战略是相违背的。因此，有效识别和衡量影响专利定价的风险因素，并依此建立风险预警机制、合理进行风险管理，对于减少经济损失、促进专利市场的良性发展具有重要意义。

　　1研究现状

　　影响专利价值的因素有很多，学者们多从技术、法律、经济3个层面进行总结[6-8]，但是并不是每一种影响因素都能带来风险，专利风险的来源具有不确定性[9]，而部分影响因素是确定的或者可以准确把握的，如专利类别、专利权人特征等。学者们对于影响专利定价的风险因素研究，主要围绕专利的价值风险展开。Rrichard Razgaitis[10]从内在质量、市场、法律、竞争等8个层面出发分析了风险因素所在；李秀娟[11]在此基础上进行了修正，认为专利诉讼、无效和侵权风险及技术风险、管理风险是主要风险因素，然而专利的最终定价不仅仅是由专利客体本身决定的，专利价值评估过程同样受到各种风险因素的威胁。JTCromley[12]从专利评估流程出发，探讨了从信息收集到评估操作再到报告生成过程中涉及的诸多影响因素；成文[13]对无形资产评估的主要风险进行分析，从评估对象、评估主体、评估方法和评估结果4个方面进行了总结；汪洋等[14]从知识产权评估的基本要素出发，将知识产权评估过程中出现的风险分为主体风险、客体风险和方法风险；于新颖[15]不再局限于分析专利客体本身带来的价值风险，将专利技术资产评估风险划分为资产确认风险、评估方法风险、评估机构和评估人员的执业风险。这些研究成果为分析影响专利定价的风险因素提供了借鉴。

　　总体而言，现有的研究成果虽然给出了相关风险因素，但仅是简单罗列，并未对各影响因素进行详细的归类处理，不利于明确风险来源，以便有针对性地进行防范，也没有分析各因素的风险程度，风险因素给最终定价带来的偏差就无法衡量，评价结果的准确性难以保证。基于此，本文对影响专利定价的风险因素进行了归类整理，采用结构方程方法构建二阶验证性因子的概念模型，并设计调查问卷进行数据采集以验证概念模型的正确性，最后分析了各观测变量的影响程度以及各潜变量与专利定价风险的相关关系，为进行风险防范与风险控制提供参考。

　　2影响专利定价的风险因素分析

　　影响专利定价的风险因素有很多，首先，专利的价值涉及大量的不确定因素[16-17]，导致专利价值评估具有大量的风险[18]。Yu-Jing Chiu[19]等认为不确定性既来自技术层面，又与替代技术的竞争有关，还不可避免地受到法律因素的影响。国家知识产权局于2011年委托中国技术交易所开展的“专利价值分析体系及操作手册研究”课题成果从法律、技术、经济3个层面建立了专利价值评价指标体系，学者们对专利价值影响因素的分析也多从这3个维度展开，从研究结果可以得出，专利技术本身的不确定性、经济环境的变化以及法律上的不稳定性都会给专利定价造成偏差。除此之外，我国《专利资产评估指导意见》专利资产评估操作要求进行了规范，从信息收集到方法选定到评估报告的出具，专利价值评估是作为一个诸多要素融合的复杂过程而存在的，这一过程不可避免地受到相关参与要素的干扰。因此，本文将从技术风险、法律风险、经济风险以及评估风险4个层面对影响专利定价的风险因素进行分析。

　　2.1技术风险

　　专利技术本身会存在相应的风险[11]。如果专利技术竞争力较低，即专利在技术层面具有的成熟度、先进性和创新性较低，则难以在市场上占据主动地位，例如交易的专利技术尚不够成熟，仅仅处于发展期，它所带来的风险必然要大于处在成熟期的专利带来的风险。另外，技术是不断发展、不断进步的，它处在一定的技术领域中，其产业化程度受到整个行业发展动向的影响，不同行业具有不同的发展前景，发展前景是增长型、周期型还是防御型，决定了投资该行业的风险水平，继而影响资本的流动情况[20]。

　　2.2法律风险

　　专利技术的非实物性和法律依附性使得专利必然受制于法律保护的状态，受到法律因素的影响与制约[21]。在对专利权进行授权时，难免有一些不符合条件的专利通过审查，这些专利权实际上是无效的，那么任何单位或者个人认为专利权的授予不符合法律规定时，都可以请求专利复审委员会宣告该专利权无效。另外，专利权具有排他性，任何人或单位在未经专利权人同意的情况下使用该专利都将构成侵权，专利的价值可能会因侵权而降低，甚至给交易者带来致命性的打击，特别是在专利密度高的电子及通信行业，专利侵权风险发生的概率非常高[11]。同样，如果专利被他人在不发生侵权的情况下被模仿，也会给专利持有者带来巨大损失。

　　2.3经济风险

　　专利应用的经济环境不断变化，不利因素随时可能出现。宏观经济政策的改变必将直观地影响价格，专利价值自然也不例外[20]，与国家产业政策相违背，显然不利于获得资金等资源的支持，产业化进程将受到阻碍。此外，专利技术作为一种特殊商品，也受到市场机制和价值规律的制约和影响[21]，供求关系变化、利率变动等可能会对专利价值的实现产生积极或消极的影响。专利权不能单独为企业带来经济利益，它必须依附于相关产品，产品能够带来稳定的收益是建立在企业持续健康经营的基础上的，任何一个经营环节出现问题都可能导致企业瘫痪，专利资产也将无法实现经济利益。

　　2.4评估风险

　　专利评估涉及的风险因素非常多，评估过程中的任意一环出现偏差都可能使相关利益方蒙受经济损失。专利价值评估是基于大量信息、数据之上的，信息数据的不完整和不准确往往会带来巨大风险。其次，评估主体的风险性不容小觑，不仅表现在评估人员的素质上，还表现在评估方法的选择上，而不同方法的评估结果往往差异较大。目前，国内外用于专利价值评估的常用方法有传统的成本法、市场法、收益法和实物期权法、模糊综合评价法，每一种方法都有相应的优势和劣势。各种方法均有自己的适用范围，如果评估方法选择不恰当，评估结果将无法客观反映专利资产的真实价值。

　　3理论模型与数据来源

　　3.1理论模型

　　本文选用的结构方程模型主要用来检验观察变量与潜在变量之间的关系，与传统的回归分析相比，它能够同时处理多个因变量，并可比较及评价不同的理论模型，与探索性因子分析相比，它可以对事先根据某种理论建立的假设模型进行验证，可以对模型的拟合程度做出评价，允许自变量和因变量含测量误差[22]，能够更加准确的验证专利定价风险与各影响因素之间的关系。