上市公司董事长个人特征对会计信息披露质量的影响研究

李芳

（郑州成功财经学院河南巩义４５１２００）

摘要： 以深交所主板上市公司为研究样本， 从董事长个人特征为出发点， 研究分析我国上市公司董事长个人特征对会计信息披露质量的影响，其研究成果具有较好的理论意义和现实意义。

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关键词 ：董事长个人特征；会计信息；会计信息披露质量

中图分类号：F275文献标识码：Ａｄｏｉ：１０．３９６９／ｊ．ｉｓｓｎ．１６６５－２２７２．２０１5．07．００15

董事长作为董事会的代言人，同样也是实施信息披露事务管理制度的第一责任人，但是其在提升信息披露质量中的作用没有得到应有的重视。董事长所处的特殊地位及其所起的重要作用，决定了董事长在提升信息披露质量方面可以发挥重要的作用。而董事长个人的知识和能力是有限的，在面对许多复杂情况时，往往会在其背景特征的驱动下依据自身经验和价值观作出决策，所以从董事长个人特征这一角度来研究对会计信息披露质量的影响是具有现实意义的。

１上市公司董事长个人特征对会计信息披露质量的影响

目前的研究成果主要集中于股权结构、董事会特征以及监事会特征等方面的研究。公司治理结构包含的内容比较广泛，仅从某几个方面单独进行研究，显然不具有全面性。高管团队在公司治理结构中发挥的作用是不容忽视的，我们需要注重高层管理者背景特征对公司决策的影响。因此，本文将董事长个人特征和信息披露质量结合进行研究，主要从以下几个方面入手：

１．１董事长的年龄对会计信息披露质量的影响

根据人力资本理论，如果把一个人培养成具有高质量、高素质的人力资本需要进行教育投资以及经验积累，而且教育投资和经验的积累是一个长期的动态的过程。董事长作为公司的法定代表人，同时又是内部控制环节的关键人员，其年龄越大，获得的教育投资和经营的经验积累越多，在工作中的态度更稳健，从而发生舞弊行为的可能性就会较小，会计信息披露质量较高；而对于年轻的董事长来说，在激烈的竞争环境下，由于过度自信而做出的行为决策相对较大胆，甚至是激进，故而是风险的爱好者。

１．２董事长的性别对会计信息披露质量的影响

当今社会，我国女性的社会地位不断提高，在许多领域取得不俗的成绩，女性董事长占董事会的比例虽然仍低于男性，但是相对来说也在不断增加。如果女性要获得同男性一样的职位，就必须具有比男性更高的人力资本能力。所以女性成为董事长是很困难的。即使女性作为董事长，她们的决策往往以谨慎保守为主，不会轻易地做出违规违纪的行为。在证监会处罚舞弊公司的相关人员时，大多数都是男性董事长，这也说明了男性董事长更愿意冒险。

１．３董事长的学历对会计信息披露质量的影响

一个人的受教育程度的高低能反映自身的素质和专业技能，并且与他们在工作中表现的灵活性、处理信息的能力呈正相关关系。董事长受教育程度越高，发生道德风险和逆向选择的机率也就越小，发生舞弊的可能性相对较小。曾有学者研究发现，在董事长与总经理两职分离的情况下，提高董事长的受教育水平，就能提高董事长的个人素质和知识技能。

１．４董事长的教育背景对会计信息披露质量的影响

管理者的教育背景会对其行为决策产生影响。具有金融、会计以及经济等经管类专业背景的高管，他们相对于非经管类专业的高管，更加熟悉财务工作，对公司的风险与收益理解的更深刻，当公司效益下降，危害到自身利益时，他们更倾向于利用激进的专业的财务手段获得高薪、升职等好处。

２研究设计与研究分析

２．１研究设计

２．１．１变量的选择

本文研究的变量包括三个部分：因变量（会计信息披露质量）、自变量（董事长的个人特征）和控制变量。

（1）因变量。本文以深交所的考评结果作为信息披露质量的衡量指标，考评结果有四种：优秀、良好、及格和不及格，将会计信息披露质量设为Ｑ，优秀和良好赋值为１，及格和不及格为０。

（2）自变量与控制变量。自变量选择了董事长的年龄、性别、学历、教育背景，具体定义见表１。

２．１．２研究样本的选择和数据来源

本文选取了２０１０年至２０１２年深圳证券交易所主板上市公司作为研究样本，通过对研究样本数据进行筛选，最终确定３年研究样本的研究数据总计为１ ２３６个年度观测值。董事长个人特征数据来自国泰安数据库以及手工收集整理。

２．２研究分析

在本文对总体样本进行回归分析之前，先对样本的财务数据和董事长个人特征进行描述性统计分析。本文通过使用ＳＰＳＳ１９．０软件来检验分析。

（１）对信息披露质量的考核结果进行描述性统计分析。

对样本公司２０１０年一２０１２年的会计信息披露质量的考核结果进行描述性统计分析，见表２。

从表１中可以得出如下结论：在２０１０年、２０１１年和２０１２年中信息披露质量考核结果为优秀和良好的公司所占的比例为８２．９９％、８２．２２％、８０．１６％，该比例呈下降趋势，这说明上市公司会计信息披露质量有所下降。

（２）董事长个人特征描述性统计分析。

从表３中可以得出结论：担任董事长职务的人员年龄相对较大；董事长绝大部分是男性，这说明在现代企业管理层中男性仍然具有绝对优势；董事长的学历大部分为本科及以上，高学历的董事长还是占多数的；董事长的教育背景平均值为０．５６，说明具有经济管理类知识的董事长占多数。

（３）控制变量描述性统计分析。从以上统计分析可以看各变量的分布状态是合理的（见表4）。

（４）将所有的自变量带入回归模型进行回归分析（见表5）。

３研究结论与建议

３．１研究结论

本文主要以深圳交易所主板上市公司为研究样本，以董事长的个人特征为研究主线，以董事长对会计信息披露质量的影响为出发点，运用多元线性回归来检验对会计信息披露质量产生影响的董事长个人特征。研究的具体结论如下：

第一，董事长个人特征中的年龄、性别和教育背景与信息披露质量在统计分析上不存在显著性相关关系。因此，如果对董事长年龄性别和教育背景方面着手进行改善，以此来提高会计信息质量不可行的。

第二，董事长个人特征中的学历对会计信息披露质量产生显著性影响。董事长的学历与会计信息披露质量呈正相关关系，即董事长的受教育水平越高，信息披露质量越高。这是因为对外披露的信息质量的高低受个人的素质和道德水平的影响，而高学历的董事长，其道德水平和个人素质也就越高，能够正视自己的价值观，从而作出有利于相关者利益的决策，对外披露的信息质量也就较高。

３．２建议

董事长或总经理对会计信息披露质量承担第一责任，他们担任的角色也决定了需要对董事长相关制度加强管理。因此，本文结合前面的研究分析结果提出以下建议：

第一，提高董事长等高管人员的教育水平和业务素质。由研究发现，会计信息披露质量与董事长的学历呈正相关关系。笔者从许多成功企业的案例中发现，一个公司的发展趋势受到管理层的素质的影响，而且公司制定和实施的战略目标、选拔和提升关键人才、提高社会公众形象等等，都直接影响到一个公司可持续发展。

第二，改善董事长的选举制度。股份有限公司的董事长是通过董事会会议选举产生的，但是在选举董事长时，应当增加中小股东的表决权的比例，这样才能保证选举出的董事长能够代表全体股东尤其是中小股东的利益。为了避免董事会在履行职责的过程中出现“内部人控制”等现象，还应该引入市场竞争机制来聘用和选拔董事长，通过优胜劣汰的竞争机制选拔和培养出符合市场要求的高素质的管理人员，促使董事会为了满足利益相关者的利益而提供质量较高的会计信息。

（责任编辑 梁工）