小额信贷市场的风险管控

　　今年七月，国务院办公厅发布《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》。《意见》提出继续执行稳健的货币政策，合理保持货币信贷总量；引导、推动重点领域与行业转型和调整等10条指导意见，又称"金融国十条"。其中明确提到优化小微企业金融服务，根据小微企业不同发展阶段的金融需求特点，支持金融机构向小微企业提供融资、结算、理财、咨询等综合性金融服务。适度放开小额外保内贷业务，扩大小微企业境内融资来源。适当提高对小微企业贷款的不良贷款容忍度。这对小额信贷市场发展无疑是释放了一个利好信号。
　　然而，小额信贷服务的风险管控也存在大面积盲区，尤其是新兴机构。近几年小额信贷服务市场上如雨后春笋般涌现的人人贷、典当行、小额贷款公司、民间借贷等，均属于影子银行，成为中国金融体系中重要组成部分。影子银行游离于现有的监管体系和中央银行最后贷款人的保护之外，在金融监管和系统性救助方面基本处于灰色地带或盲区，累计相当大的金融风险。
　　《中国小额信贷行业发展报告》于10月31日在京发布，报告基于2013年中国银行业协会（花旗集团）微型创业奖的样本数据，由花旗集团基金会提供支持、花旗微型创业奖评奖委员会专家组编写。自2005年以来，中国银行业协会、花旗银行（中国）有限公司连续九年开展对微型创业的相关总结和调研，以推动和促进小额信贷在减缓贫困方面的重要作用。
　　该报告的主要编写者，中国小额信贷联盟理事长杜晓山在接受《首席财务官》采访时表示，小额信贷市场需要规范，而衡量和评价任何一个小额信贷机构，必须有两个底线，即财务绩效和社会绩效。《中国小额信贷行业发展报告》分析开展微型金融服务的机构的组织与治理特征、开展微型信贷的财务绩效和社会绩效、以及小额信贷机构产品与服务创新，同时在专家组案例调研的基础上，针对获得花旗微型创业奖提名的19家机构，分别在其发展创新、风险控制创新、推进金融普惠、财务和机构的可持续性以及社会绩效上的特征进行归纳和总结分析。
　　作为首先将孟加拉国"乡村银行"小额信贷模式引入中国的先行者，杜晓山被誉为"中国小额信贷之父"。对于未来小额信贷市场的发展，他表示，小微市场的创新是投资工具缺乏、小额信贷困难和技术进步的必然产物，也是一种客观需要。金融创新往往和风险相伴而生，一般情况下都是先有创新又有监管。金融业不同于一般行业，出现问题后对社会经济的冲击很大。很多新兴机构是当地审批、属地管理，相关政府部门需要提高认识，跟踪新动向和新趋势，研究和制定符合新型小额信贷服务特点的政策和法规，发展多层次的金融体系，逐步将新兴的小额信贷服务机构纳入到监管的视野。
　　《中国小额信贷行业发展报告》建议在政策上对小额信贷额度永远保持宽松。就银行机构来说，50万以下的微型贷款直接进入实体经济，不会对货币政策目标和传导机制产生重大影响，需要在法定存款准备金率、资本充足率、存贷比等方面给小微贷款特殊对待，而其他机构的小额信贷，只是运用流通中现有的货币量，更不会对货币宽松或紧缩产生影响。
　　此外，银行需要根据自己的特点分层次经营。在同质化竞争的背景下，大型银行不应该直接去做50万以下的微型贷款，可以把这部分市场交给微型金融机构去做，大银行完全可以发挥其存款多等资金优势，为小贷公司和村镇银行等微型机构提供批发贷款，建立"大银行+微型金融机构+农户/个体户"的信贷机制和渠道。
　　最后，放宽对经营状况良好的小贷公司的政策限制。小贷公司不能吸收储蓄，全部贷款资金来源于资本金，也就是说风险自担。对管理规范、经营良好的小贷公司应该适当放宽贷款的杠杆率，允许小贷公司探索新的融资渠道，条件成熟的小额贷款公司可以在创业板上市，或者进入银行间债券市场融资。同时需要设计小额贷款公司转化为村镇银行合理可行的管道，以激励小贷公司有动力做大做强。