资本充足率对银行稳定性影响实证研究

　　摘要：本文通过验证资本充足率与商业银行稳定性的关系，确定资本充足率与商业银行稳定性之间存在“倒U”型关系。资本充足率的提高并不代表高的商业银行稳定性水平，应建议监管部门和商业银行管理层制定合理的资本充足率水平，最终促进商业银行稳定运营。

　　关键词：资本充足率商业银行稳定性

　　目前，无论是银行自身还是监管层都越来越重视商业银行稳定性问题，并加强对商业银行资本充足率的监管。商业银行不稳定通常是金融不稳定的核心因素，保证商业银行的稳定性是维持金融稳定的核心。资本具有防范风险的功能，资本充足率的监管受到监管层的广泛重视。但是，充足的资本并不代表商业银行风险下降，资本充足率的提高是否说明商业银行风险降低以及商业银行稳定性水平提高是本文研究的重点。

　　一、研究设计

　　（一）样本与数据说明

　　1、样本选取

　　本文选取我国16家上市商业银行为研究样本，分别包括我国国有银行、股份制银行和城市商业银行。大型国有控股商业银行是指国家直接控股并成为第一大股东的商业银行，目前包括中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行、交通银行这五家。中小型商业银行主要包括全国性股份制商业银行和城市商业银行。

　　2、样本区间

　　2000年起我国才正式统计商业银行资本充足率情况，考虑数据的完整性和可得性，选取2008-2013为本文样本的研究期间。

　　3、数据来源

　　商业银行数据来自各家银行官网公开披露的年度报告，这些数据提供渠道都具有一定的权威性，可保证数据的可靠性。

　　（二）变量选取

　　变量的选取主要涉及被解释变量和解释变量两个方面。

　　1、被解释变量

　　本文主要研究资本充足率对商业银行稳定性水平的影响，因而对商业银行稳定性水平的度量是关键问题。本文定义商业银行的稳定主要体现在抵御风险和保证持续运行的能力，结合研究需要与综合考虑选择“1-不良贷款率”（Nnpl）作为度量商业银行稳定性的指标。

　　2、解释变量

　　本文研究资本充足率对商业银行稳定性的影响，因分析需要，选取资本充足率（CAR）及资本充足率二次项为解释变量。

　　3、控制变量

　　本文选择度量商业银行资产规模的指标作为反映商业银行自身因素的控制变量。

　　（三）模型设计

　　对选取的6个年度、4个变量的数据进行分析，此数据具有面板数据的三维特征。因此构建面板数据模型如下：