融资租赁的实际应用示例

文 远东宏信

案例1

“企业信用卡”：便捷、及时、有效

河南省某房屋建设特级资质施工企业，2012年产值为30亿元，在全省处于龙头地位。该企业全年具有大额资金使用计划，为避免匆忙筹措资金的慌乱和过高成本，在与融资租赁公司洽谈并经考察后，在融资租赁公司的建议下，先做了综合授信。

2013年8月，该企业从融资租赁公司获得了总额度为4500万元的综合授信，授信有效期为 年。9月和11月，该企业分别在融资租赁公司授信额度内提取了3000万元和1500万元，均为等额租金按月还款方式。

2014年3月2日，该企业由于资金周转，急需一笔600万元的小额流动资金，时间紧迫。在提出资金需求后，融资租赁公司第一时、司接洽并告知该企业，经过几个月的等额租金还款之后，已经释放630万元的综合授信，恰好拥有600万元的新信用额度。经考察，融资租赁公司以“售后回租赁”方式启动授信内提款，最后于3月8日签约，于12日顺利放款。在融资租赁公司“授信内提款”的模式下，该企业从提出融资需求到顺利实现资金到账仅用了10天时间，成功解决了资金周转的时点性需求司题，及时帮助企业顺利渡过流动性资金困境，保证了该企业的稳定经营和发展。

融资租赁公司提供的授信内提款的“企业信用卡”产品方便灵活，在每期还款后都有一笔租金额度释放，就像信用卡一样，额度固定，只要按期还款就会有新的提款额度释放以供后期使用。对于流动资金需要比较多的施工企业来说，非常有效和便捷。

案例2

无抵押、无担保：释放企业资源

河南省属的某建工企业，2005年国有股退出，改制为有限责任公司。该企业拥有房屋建筑工程施工总承包特级、市政公用工程施工总承包一级、机电设备安装工程一级、钢结构工程一级等20余项资质，2013年产值超过35亿元。

2012年该企业准备承接河南省内一个城中村改造安置房代建项目，项目合同金额约8亿元，需垫资至主体结构封顶，之后业主按其完工产值给付80%。由于该工程规模较大，前期需要自行垫付大量资金，自有资金无法满足工程资金需求。经考察，融资租赁公司依据该企业良好的资信状况和经营规模，以无抵押、无担保的方式通过“售后回租赁”为该企业提供总金额为5700万元的资金，为期3年，按月还款，及时、有效地缓解了该企业为承接城中村项目的部分资金压力，并释放了该企业抵押担保资源，保证了其融资渠道的畅通。

案例3

量体裁衣：实现多方共赢

某地方政府全资水电站，年发电收入近2亿元，是当地政府最好的国有企业和核心资产。当地政府成立了水电枢纽管理局，作为水电站的上级单位行使对水电站的行政管理职能，并负责水电站附近的库区和河道范围内的交通及水利基础设施建设。该水电站由于本身的投入规模大，背负着5亿元左右的长期银行贷款，与贷款行之间签署了相关合作协议与账户监管协议，其对该水电站开展其他银行融资具有严格限制。

由于当地交通基础设施的建设相对薄弱，随着当地的经济发展，库区及河道附近地区的交通基础设施已经明显跟不上当地的经济发展，因此近年来水电枢纽管理局承担了大量的交通基础设施的投入。随着大笔的工程款项需要在去年底及今年初支付，以及部分长期贷款的年底置换，该水电站面临很大的流动性资金压力，由于与贷款行签署的合作协议对水电站从其它银行融资有所限制，所以从其它银行获取贷款的可能性很小。

在融资租赁公司深入了解其经营状况和需求后，为其量身订制了一套售后回租赁方案。基于水电枢纽管理局下属电站的长期现金流稳定、每年有四千多万结余资金和基础设施建设的主要资金来源为水电站产生的发电收入结余等特点，为其提供1.2亿元的资金、五年期按月还款的方案，不仅解决了该水电站年底的燃眉之急，而且按月还款的方式非常符合水电站的现金流特点，水电站偿付其债务毫无压力。而大笔资金存入贷款行账户，不但没违反相关的合作协议，同时也使得贷款行获取了年底的存款和其它业务收入，巩固了其与贷款行之间的业务关系，实现了三方共赢。

案例4

中长期大额授信：补充企业长期经营流动性

北京市某家以市政工程施工、公路道路施工和房屋建设施工为主体的总承包一级资质企业，2006年改制成为一家多元化的现代型施工企业，2013年年产值65亿元。2012～2013年间，为了持续发展，该企业承接了几个较大型的BT垫资工程，为了保证工程项目的顺利推进，该企业通过银行和信托产品筹集了大规模的资金以补充工程流动性资金需求。而2014年，这部分资金和信托产品的偿付节点加剧，需要大量资金来置换银行贷款和信托融资款，同时该企业也面临很大的经营性资金压力。

与融资租赁公司接洽后，融资租赁公司很快为该企业设计了 整套综合解决方案，融资租赁公司给该企业4亿元的综合授信额度，其中包含1.5亿元的信用额度。该企业通过“售后回租赁”的方式分别在4月中旬和5月初从融资租赁公司获得期限为4年的2.5亿元和1.5亿元的资金，按季支付以减轻该企业时点性大笔资金偿付压力，从而顺利地帮助企业置换了银行的贷款和信托的融资款，解决了时点上的偿付资金压力。并且在置换完银行刚性借款后，等到银行贷款再次下来时，该企业又获得一笔可以流转的流动资金补充。

融资租赁公司的融资租赁合作期限还可长可短，成本占用比较低的短期产品旨在解决临时性资金偿付压力；而中长期产品则可以用来补充长期经营上的流动性资金。

案例5

产品多元化：匹配建设企业真实需求

某工业建设企业，拥有冶炼工程、房屋建筑工程、矿山工程、市政公用工程、机电安装工程施工等多项总承包一级资质，施工经验丰富，实力雄厚，年产值70亿元。

2013年末，该企业部分项目存在一定的回款压力，虽与某信托产品的匹配性相吻合，但因其手续繁琐、操作周期长，没能按计划放款，出现资金缺口。这时，融资租赁公司针对企业的经营特征、资金需求和回款特点，提供了一套专业、客观、完善的资金解决方案，经过深入了解、沟通、测算之后，以“售后回租赁+工程应收账款保理”两种结合的方式进行操作，最大限度地匹配其资金需求。通过加急操作，一周之内就顺利获得了时点资金，解决了该企业的难题。

目前该企业与融资租赁公司合作累积融资2亿元，融资租赁公司的融资租赁产品给企业留下了良好的印象，其主要优势在于：一是灵活快捷，匹配企业真实需求。一次性的输入、均匀输出，匹配施工企业前期资金的垫付投入、均匀回款的节奏，且能够根据企业的具体情况，灵活采取不等期、不等额的还款节奏。二是综合评估，操作简便。融资租赁公司评估企业是以企业的综合实力评估作为风险对冲手段，从企业的性质、经营态势、发展模式等多个维度衡量，给企业个合理、充裕的额度，业务操作的流程和周期也相对简便快捷。融资租赁公司站在施工企业的角度，多元化地设计产品，更灵活地匹配企业的需求，在企业真正需要的时候提供产品和服务。

案例6

专业灵活：助力中小民营企业成长

某山西路桥民营企业，总包二级资质，设备价值达到6亿左右。近几年，该企业处于国家政策支持的迅速发展时期，工程较多，需要垫资。该企业考虑到银行方受到额度限制，持续三个月仍未能获得审批，而且银行的授信批下来后，资金需要时还需要看银行本身的头寸，即使有授信，也未必一定能拿到资金的因素，考虑与融资租赁公司合作。

借助融资租赁公司“企业信用卡”产品，先做授信，等到工程中标情况确定以后再决定是否提款，并且可以根据工程项目的实际操作年限来确定提款的期限，该产品非常匹配该企业当时的情况。该企业共获得3000万元的额度，先后从融资租赁公司提取了两笔款项，一笔用于项目周转资金，期限为3年：另一笔用于银行贷款的倒贷，期限为3个月。目前，该企业在筹划增大授信额度，以便有更多的资金保障来承接利润更高、资金量更大的项目。融资租赁公司以其深入行业的专业素养和灵活的方案与企业合作，站在施工企业的角度为企业量身定制合适的产品和服务。

案例7

还款节奏匹配：助力城市地铁施工

某总部在天津市的铁路地铁施工企业，属于央企的三级子公司。2013年中标天津市的地铁施工标段，需要采购2台大型盾构机，有约1亿元的资金需求。

按照集团公司要求，该企业的资金要全部划拨到总部。银行有存贷比的考核，所以不愿意过多地给该企业增加授信额度。经盾构设备厂商介绍，该企业与融资租赁公司合作，获得2亿元的授信额度，提款有效期为1年，而且提款并不需要如银行要求的其他众多附加条件。通过“直租赁”的方式第一时间提款9000万元用于采购2台盾构机，采用5年还清、按季分期还款的方式。还款时长与节奏比较匹配企业盾构机所使用的地铁施工项目，真正减轻了企业流动资金的压力。同时，剩余的授信额度可以用于其他资金需求，如果有临时性需求，融资租赁公司承诺可以实现1周内快速提款。

融资租赁公司提供的这种金融服务符合铁路、地铁施工企业的需求特点，到款时间很及时，资金的使用效率很高。

案例8

提前授信：保障水电企业战略升级

某位于西南地区的一家大型央企，主要从事水电工程建设，拥有水利水电工程施工总承包特级资质，2013年的产值达到了142亿元。

考虑到战略升级可能带来资金紧张的情况，该企业于2011年提前在融资租赁公司做了授信，获得了3亿元的信用额度。当时该企业正进行战略升级，在努力巩固传统国内水电工程市场的同时，也在积极开拓海外工程市场与国内非水电工程市场。战略升级对该企业资金提出了挑战，一方面新增工程前期需要较多的启动资金，另一方面海外工程的回款相对较慢。

2013年中旬，该企业某非洲矿建项目开工急需资金购买设备，为了不耽误工程进度、维护企业整体的海外形象，该企业向融资租赁公司提出了用款需求，10天内通过“售后回租赁”方式获得3年期、总额为2亿元的资金，并按照企业意愿采取了按季还款的方式。考虑到该企业强大的实力与良好的信誉，2亿元的资金没有要求任何担保与抵押。这笔资金很好地解决了企业在项目上的资金缺口，保证了工程的顺利施工。在此基础上，该企业继续深化合作，于2014年再次采用“售后回租赁”方式分别提款1亿元和5000万元，用于缓解公司资金流动性压力及支持子公司业务发展。

融资租赁公司以专业和高效率的服务解除了企业在资金方面的后顾之忧，使得该企业在战略升级的道路上能够稳步前行，走向辉煌。

下期预告

“特别策划”2014年第12期预告

近年来，工程建设行业信息化快速发展，企业的信息化认识水平不断提高，投入力度不断加大，信息化与管理的融合日益加深，有效提升了企业管理水平和工作效率。与此同时，实践中，诸如行政力量主导推动信息化是否可行，如何理解信息化与管理标准化的关系，如何评估信息化的投入产出效益，信息化总体规划能否解决信息孤岛等难点问题，引发了行业上下对信息化规律的关注与思考。2014年第12期特别策划，我刊拟以“深化对信息化规律的认识”为主题，结合“第十届全国工程建设行业信息化高峰论坛暨信息化成果展示交流会”的相关内容，分享专家和企业家的精彩观点与论述。敬请关注！