企业财务资源优化配置实例分析

孙　艳

（新疆自治区胸科医院，新疆 乌鲁木齐 830049）

摘　要：财务资源配置是对企业整体资源最大化利用的合理方式之一，本文从财务资源优化配置的目标和原则入手，主要以中粮屯河集团公司为例讨论企业财务资源的优化配置问题，期望通过对中粮屯河集团公司财务资源配置的分析对涉农轻工企业进行财务管理提供参考。

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关键词 ：财务资源优化配置；财务管理；资金管理；预算管理

中图分类号：F275文献标志码：A文章编号：1000-8772（2014）13-0080-02

中粮新疆屯河股份有限公司（以下简称“中粮屯河”）前身新疆屯河投资股份有限公司由新疆屯河集团等五家公司共同发起设立，于1993年9月18日正式成立，此时的屯河是新疆第二大水泥企业，1996年屯河投资挂牌上市。同年，德隆受让部分集体股，以第四大股东进入屯河。对屯河进行重组，在一年多的时间里，以低成本收购了新疆原有十几家番茄酱厂，生产能力迅速达到亚洲第一。并成功打入国际市场。德隆用了3年时间完成了屯河公司由水泥生产向番茄加工业、糖业、果蔬加工业的转换，并成为以番茄加工、果蔬加工和制糖为主的一家综合性农产品加工企业，2002、2003年两年净利润过亿元，入选上证180指数，一度成为新疆最优良的上市公司之一。 然而，德隆系公司在对新疆屯河成功实施产业转型的同时，在幕后也展开了要求新疆屯河为其提供抵押、担保和违规占用公司资金的行为。2004年4月中旬，德隆系终于由于信用危机引发资金危机全面爆发，亏损、计提减值准备、贷款逾期、违规担保使ST屯河出现了数以十亿计的资金黑洞。同年7月中粮集团收购兼并新疆屯河拉开了序幕，到2005年6月，中粮集团以1.54亿元的价格受让新疆屯河37.2％的股份，成为公司第一大股东。由中粮集团提供给屯河公司4亿元的流动资金支持，帮助屯河公司暂时渡过了危机。2013年4月完成了定量增发，融资达47亿，为集团提供了良好的财务支持，中粮屯河集团公司受番茄酱市场变化影响，利润变化很大，但其在市场困难的情况下依然能凭借良好的财务资源配置能力取得了相对较好的效果，可以为企业提供财务管理参考方法。

一、财务资源优化配置的目标

企业财务资源优化配置目标系统应由财务资源结构优化、财务资源质量提高和财务资源能力提升等三个子系统构成。

1.财务资源结构优化。（1）资本资产结构优化，包括企业权益资本与债务资本的比例结构等。各种资本与资产结构都需要不断改进和优化。（2）财务人员结构优化，包括财务人员的专业、知识、等结构，财务人员结构优化的目标是提高整个管理团队的工作能力与管理效率。（3）财务关系结构优化，包括股东结构、债权人等结构。（4）财务信息结构优化，包括财务信息与非财务信息结构定量信息与定性信息结构等。

2.财务资源质量提高。（1）高质量的资本资产能为企业带来更多的经济收益。（2）财务人员素质的不断提高是保持财务管理团队高水准的前提条件。（3）财务关系质量的提高可以改善企业的理财环境，在一定程度上还可以降低融资成本。（4）财务信息质量影响着企业的经营决策质量。预测和财务控制的效率，从而降低企业的资本成本与交易费用等。

3.财务资源能力提升。（1）财务人员能力提升，包括业务能力、沟通能力、组织与协调能力、控制能力等。（2）投融资活动是现代企业生存与发展的关键。（3）运营能力反映了企业资产负债的管理水平。（4）偿债能力与企业财务风险直接相关，保持恰当的偿债能力与支付能力是良性理财的必要条件。（5）盈利是企业生存与发展的基本保证，也是企业利益相关者的共同目标。

二、企业财务资源优化配置的原则

（一）有效性原则

　有效性原则是企业财务资源优化的内在要求。资源合理配置的主要标准，就是要使有限的资源尽可能创造出更多的价值，或者说为了创造一定的价值，尽可能多地节省资源的耗用。而财务资源优化作为企业财务管理的一个重要内容，节约财务资源、提高财务资源的使用效率理应成为它所遵循的首要原则。

（二）社会效益原则

资源的配置要符合经济效益原则，但这并不代表资源合理配置的全部内容。合理的资源配置还应当考虑资源的投入产出如何更好的与社会需求相适应的问题。企业除了追求自身利益以外，还要承担其应有的社会影响和社会责任。因此，财务资源优化必须考虑到社会效益并与社会协调。

（三）系统开发原则

企业财务资源各要素的密切配合、相互作用，构成了一个有机的财务资源系统。单独的资源要素通常不能发挥其最大的作用，只有有效地组合在一起才能够“人尽其才，物尽其用”。企业的财务资源是一个整体，需要紧密结合与协调配置。

（四）可持续发展原则

要达到经济的可持续发展，就要关注各种经济活动的合理性、保持资源的永续利用和生态系统的可持续性。事实上，企业的各种实物资产、各种人力资源、各项财务制度和规定以及其他各种无形资产，都是财务资源积累的表现。在其开发、培育、配置的过程中，应该考虑到对未来社会经济可能产生的正面或负面影响。坚持可持续发展战略，适度开发、合理配置和有效培育财务资源，保持财务资源的可持续性，使其发挥长远的积极效用，避免消极的效用对未来产生不良的影响，同时也避免在未来陷入资源配置的恶性循环之中。

三、中粮屯河集团公司财务资源配置情况分析

（一）以资金集中管理优化财务资源配置

中粮屯河集团公司实行资金集中管理的模式。对于集团公司及下属子公司、分公司资金采取收支两条线的管理方法，即销售业务由集团公司负责，各子、分公司作为生产公司只负责成本控制，产品销售给集团公司对外销售，销售收入集中到集团总部。各子分公司需要用钱按预算计划上报，经集团审核后由资金部下拨。实行资金集中管理的优势如下：

1、集中管理所属成员单位分散的资金，及时了解各子账户现金流量情况，增强集团对成员单位的控制力。

2、能够及时调剂集团与成员企业间的资金余缺，将集中的资金在集团内部进行流动使用，减少成员单位外部资金的占用，变外源融资为内源融资，减少企业存款和贷款，大大降低集团的财务费用，减少资金管理环节，降低企业人力资源成本。

3、可以更好的平衡集团内部各种币种的资金需求，同时对剩余的外币头寸进行风险管理。因为屯河集团产品大多外销，就要承担外币兑换的风险，集中资金管理便于集团对外币资金进行整体规划管理，减少外币汇率变动风险带来的损失。

4、集中资金管理使集团总部能对结余资金进行统筹规划，进行短期投资，获取一些投资受益，降低财务费用。中粮屯河就将集团结余暂时闲置的资金购买短期理财产品，采取汇票结算，购买银行外币产品，对冲汇率变动风险等方式，使得财务费用大大减少，提高了企业资金收益。

5、由集团公司进行统一筹资，资金来源有保证，而且能发挥集团公司筹资的优势，便于获得农业贴息贷款，在取得银行普通贷款方面也很具优势，所以集团公司整体筹资难度降低。

（二）高控制力的预算管理制度

全面预算体系中可以初步揭示企业下一年度的预计经营情况，根据所反映出的预算结果，预测其中的风险点所在，并预先采取某些风险控制的防范措施，从而达到规避与化解风险的目的。中粮屯河集团公司就在财务管理工作中采用了全面预算管理制度。

中粮屯河集团公司的预算管理工作通过对企业各部门和成员在预算编制、执行与控制、考评与激励等过程中责、权、利关系的全面规范，将企业管理机制具体化、数字化、明晰化；通过以市场为起点的研究和预测，将外部市场竞争和风险与企业内部管理机制连接起来，既通过使预算成为一种自动有效的自平衡系统，而不仅仅是单纯的管理手段，有助于完善企业管理机制，为优化公司治理结构提供了切实保障。

中粮屯河集团公司的全面预算是公司实施绩效管理的基础，是进行员工绩效考核的主要依据，通过预算与绩效管理相结合，使公司对其部门和员工的考核真正做到“有章可循，有法可依”。

中粮屯河集团公司全面预算管理还有一个重要的作用就是激励。其预算采用上下结合，多次反复沟通的方法编制，是全体员工积极参与和精心规划的结果，而非主管当局的命令，通过扩大预算编制的参与面，在预算管理的全过程中激发了员工的积极性、主动性和能动性。另外，目标在行为过程中具有双重意义：一方面，目标表现为行为的结果。目标达到，需求就得到满足，行为就结束。另一方面目标又表现为行为的诱因。构成目标内容的是能够满足需要的各种对象事物，如职位、金钱、荣誉等。他们在行为过程中推动动机的产生，引导和调节着行为的方式和方向，从而成为诱导行为的主动因素。预算目标在企业整体管理中预算目标完成的好坏直接与年终考评结合，起到了很好的激励作用。

（三）财务组织机构优化配置

中粮屯河集团公司自2012年开始采用事业部制的组织结构，财务组织也进行对应的安排。集团设置财务部，负责全集团整体的财务管理工作，各事业部分设财务核算与管理部门，实行双重领导，财务机构行政由事业部管理，业务由集团财务部管理。对于财务部门来说有利于集团财务管理部门摆脱日常会计核算事务和直接管理具体财务工作的繁杂事务，而成为坚强有力的决策机构，为各事业部财务机构提供业务指导的同时又能促使各事业部财务部门发挥财务管理的积极性和创造性，从而提高企业的整体效益。集团财务部的功能更加集中，人员分工更加细化，有助于对集团财务管理工作进行全盘考虑和资金运作。以集团资金部为例，全集团的资金进出数都在这里集中管理，便于集团资金部进行统筹规划应用，提高资金的收益率和运作效率。

四、对中粮屯河集团公司优化财务资源配置的建议

中粮屯河集团公司因为是涉农加工企业，而且又有中粮集团公司作为依托，在融资方面具有很大的便利性，同时，该公司内部财务管理工作做的较好，能对集团内部财务资源进行优化配置，结合前述，达到了企业财务资源优化配置的目标和原则，但在以下方面还需要做进一步的改进。

1、财务部门应该以财务数据为市场营销部门提供建议。

销售收入和成本配比数据在财务部门都有，在做财务分析和提供建议时，如果能以财务数据进行市场建议就会更好。比如番茄酱，主要侧重于生产者市场，大多是大包装，广告对象也多面对大客户，对于零售消费者没有侧重。在生产者市场受售价影响，无法提高利润的情况下，可以加大对零售消费者的营销费用投入，这些就能充分提高对零售市场的占有率。财务资源配置时应该对此部分营销费用有所行动。

2、资本投资规避价格变动风险。

中粮屯河集团目前最大的困难是受制于番茄酱和糖价格波动的影响，价格上涨，企业售价就增加，反之就利润下跌。财务资源优化配置可以采用一些资本投资运作方法来规避产品价格变动的不良影响。比如进行多元化终端产品的研发，对新市场的开发和占有等。

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参考文献：

[1] 张延波，高级财务管理[M]，中央广播电视大学出版社，2002.

[2] 中粮屯河股票资讯，东方财富网，http：//quote.eastmoney.com/sh600737.html.

（责任编辑：陈丽敏）