基于小额贷款的小微企业融资环境调查研究

肖梦影 佟鑫

（集美大学诚毅学院，福建 厦门 361021）

摘要：小微企业在经济环境里扮演着极其重要的角色，但由于其自身规模小、信息不透明以及经营的不确定性等原因，难以获得外源融资。随着全球经济进入金融后危机时代，经济增长步伐放缓，银行的加息和上调存款准备金政策大大提高了企业的资本成本，加大了小微企业的融资难度，这与其创造的社会价值并不匹配。本文基于小额贷款，以小微企业为主，对其融资环境进行调查研究，并从融资机构、政策角度以及小微企业自身提出建议，改进小微企业的融资环境。

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关键词 ：小微企业；小额贷款；融资环境

中图分类号：F832文献标志码：A文章编号：1000-8772（2014）19-0099-03

当前中国具备法人资格的中小企业型企业约有1000多万户，为我国企业总数的99%，贡献了全国60%的GDP、50%的税收收入，并且创造了80%的城镇就业机会，小微企业的发展对我国经济发展有直接影响。但是近年来，作为小微企业主要融资渠道的小额贷款取得难度越来越高，小微企业的小额贷款难问题日益凸显。根据全国工商联调查数据，90%的小微企业没有从银行或者相关借贷机构获取过贷款，这与小微企业给社会创造的就业岗位和带来的收益相比是极度不对称的。小微企业对经济的发展起到巨大的推动作用，但其面临的小额贷款难问题，对小微企业的发展造成较为严重的限制。在这种环境下，要保证小微企业健康发展，就必须直面小微企业的小额贷款融资难这一紧迫难题。

一、小微企业融资渠道分析

（一）以商业银行为融资渠道的金融环境

1.银行业借贷本金比例减少

2010年之后，央行连续13次将银行存款准备金率上调，带动大型金融机构的存款准备金率达到21.5%，并且同年伴随进行了5次加息，使一年期贷款利率达到6.56%，融资环境总体呈现恶劣趋势，使得小微企业从银行贷款越来越难。随后国家不断提高银行间同业拆借利率，从政策层面提高了小微企业的借贷融资难度，加之现在紧缩的经济政策，银行也更加偏向与一些大型企业进行融资借贷业务，从不同角度限制着小微企业的发展。

2.借贷要求严格

银行作为信用中介掌握着大量的资金，并且承担着我国大部分的融资借贷业务，基本是小微企业的主要融资渠道。但是根据2013年全国商业主要监管指标情况表反映的数据，商业银行去年四个季度的不良贷款余额逐季递增，平均不良贷款率为0.97%。截至2014年一季度末，商业银行不良贷款余额6461亿元，不良贷款率已经升至1.04%，达到近三年来的最高水平。在如此的高损失情况下，商业银行难免会提高放贷条件。银行对申请贷款企业的流动比率界定在150%-200%，对中小企业的速动比率的要求是大于80%，最严苛的要求是现金比率大于30%，以上条件对小微企业来说都是很难实现的。

此外，类似融资产品对于小微企业的经营从业时间、贷款保障抵押、法人代表信用都有严格的规定，这些基本贷款条件对于大部分刚发展起步小微企业来说非常困难，而绝大多数小微企由于其生产规模小、产业链单一、资源配置不合理等固有特点导致根本或不能完全达到银行的基本贷款要求，使得这些融资产品难以充分发挥其应有的作用。

（二）以小额贷款公司为融资渠道的金融环境

小额贷款公司也是小微企业融资借贷的渠道之一，小额贷款公司贷款发放门槛低、手续简便，速度快、担保及审核条件要求低，提供抵押及无抵押信用贷款，适合小微企业，能及时的解决小微企业的融资问题，对其发展起着促进作用。小额贷款公司虽然专业队伍建设落后于商业银行等大型机构，但是其业务流程中极其重视风险控制，不良贷款率一直保持在低于银行业金融机构的水平。

按规定，小额贷款公司的资金主要来源于银行贷款，不得吸收闲散资金及公众存款。在严格的监管下，小额贷款公司的发展直面资金不足的问题。2013年起，小额贷款公司，地方政府及监管机构对小贷公司的资金来源，融资模式等问题进行多方面探讨摸索，以便为小微企业提供更好的融资环境。

（三）P2P融资平台及其他融资渠道

2006年，中国第一家P2P网贷平台成立，此后国内P2P网贷企业数量和业务规模加速发展。这种模式下，通常一个借款人与多个出借人作为债权方的合作搭配，多方吸收社会闲散资金，具有资金门槛低，资金来源丰富，覆盖范围较广的特点。这种新兴融资借贷方式可以帮助小微企业打破原有僵化的格局，使其拥有更广阔的融资选择空间，对解决小微企业的小额贷款难问题产生了积极的作用。

但是p2p平台高速发展的同时，风险因素不断涌现。目前p2p仍属于起步阶段，业内部没有明确的交易准则，国家也缺少对p2p平台相应的法律法规和监管措施，这样使得借贷双方缺乏保障，只能以信用为基本保障方式。此外，经国家批准的金融机构方可从事信贷融资等金融服务，p2p交易可能会使出借人会被认定为“非法集资”、“非法吸引公众存款”，而面临被追究法律责任的风险，这些都将影响小微企业与p2p交易平台的发展。

据统计，在2010年的资本市场中，小微企业通过股票进行融资的比例低于0.3%，债券融资方式份额为0.6%；在政府政策融资中，财政资金补贴对小微企业的帮助不足0.8%。作为小微企业融资的主要渠道的银行业金融机构，对中小企业贷款余额只有9.85亿元，仅占全部企业贷款总额的28.9%，考虑到小微企业在贷款市场中的不利地位，可知其在贷款总额中所占的比例，还会低于这个数字，相对于小微企业用款时间紧、频率高的特点，资金供给受限对小微企业的发展造成了严重制约。

二、小微企业融资困难的原因分析

（一）自身经济实力较差

受限于自身经济规模，小微企业在各种资产以及业务量上都无法与大企业甚至是国企相比较，同时，小微企业自身增长方式、管理水平、产业层次和创新能力上的举步维艰更是对其自身的发展造成了阻碍。

1.管理方式落后

小微企业多为家族式企业，当中的管理人员和财务人员也多为亲属，大部分没有经过相关的专业培训，专业人员不多，由此造成其内部管理不成体系和财务状况混乱，这样的小微企业很难形成规范的企业经营管理文化。由于小微企业自身的管理方式落后，导致信息不完善、内部管理制度不健全、报表记录不完整造成了自身的信用评级的降低。放款方出于规避风险的需要，对小微企业进行严格审查，甚至提高放贷门槛，所以大部分的小微企业都没能通过银行对其基本考察。

2.产业结构简单

小微企业产业链结构单一，业务流程简单也造成了小微企业产业的不稳定性，上游产业链的易变更性导致小微企业很难改变其自身产业结构造成资金紧张的现象。此外，企业自身生产规模“小”和资产“微”的特点阻碍着其发展。要获取贷款除了要有很好的信用评级之外必须要有相应的资产作为抵押担保，小微企业受本身特点的限制并没有足量的生产设备和厂房，注册资产也有限，所以没有足够的资产做抵押，也意味着放贷单位的放贷风险加大。而寻找担保公司又要收取很高的担保费用，同样不适用于小微企业。

（二）与贷款方信息不对称

借贷过程中部分小微企业没有明细的财务管理制度，银行难以准确判断其材料的真实性、准确性。面对小微企业的放款申请，银行需要在全面准确了解企业的资产资金、信誉程度、发展前景的基础上做出决定。虽然在资产规模和业务量上，小微企业落后于国有企业等大型企业，但是某些行业中的小微企业有些良好的发展前景，只是这些信息并不能在财报中反应出来，银行作为信息不对称的一方，是无法得知这些可以为小微企业贷款申请加分的信息的。这直接导致了银行出于风险性和谨慎性考虑很有可能拒绝小微企业的贷款申请。

三、改善融资环境对策

（一）推出新政支持小微企业

自2009年以来，国家通过发一系列促进小微企业发展的政策和措施，减轻小型微型企业负担，促进小型微型企业健康发展。此外，财政部会同国家发展改革委印发通知，决定2012年1月1日至2014年12月31日期间，对小型微型企业免征管理类、登记类、证照类行政事业性收费。

在日后小微企业发展的过程中，还可以对部分小微企业实行提供补贴、部分行业减免征税或者进行税收返还的优惠政策，国家的鼓励和优惠政策不仅可以节约小微企业成本，更重要的是可以帮助小微企业减轻负担，为其长久发展起到助推作用，也有利于从根本上改善其融资环境。

（二）扶持小额贷款公司

小额贷款公司可为小微企业提供资金来源，但小贷公司税收负担较重、融资成本高且不能提取呆坏账准备金，同时，低杠杆率降低了利润率，在这些因素的综合作用下，小额贷款公司的发展面临艰难局面。

因此，建议地方政府可出台配套措施，给予小额贷款公司税收优惠政策，如考虑暂免征收部分小额贷款公司的营业税和所得税，以期降低其税负负担。其次，建议银行根据注册资本规模及信用记录等信息对小额贷款公司进行信用评级，对等级较高的小额贷款公司适当增加银行的授信额度，并鼓励银行在贷款利率上给予优惠。此外，鼓励小额贷款公司之间开展交流活动，在经营品种开发与风险控制上互相借鉴经验，同时可鼓励开展人员培训，共同促进小额贷款公司发展。最后，小额贷款公司还可以在业务推广的过程中筛选信用记录优良的小微企业客户，谋求与其长期合作，以期实现自身的长远利益最大化。

（三）调整银行小额贷款要求条件

银行贷款虽然名义利率和其他融资方式比较并不高，但根据很多小微企业主反映，银行的放款条件包含着很多隐性要求，例如有些要求提高相应比例存款、购买理财产品等，提高了小微企业融资的综合成本。要提高信贷机构与小微企业的业务联系，应该在合理控制风险的同时，减少小微企业取得信贷的阻碍因素，真正实现双方的共赢。

银行结合小微企业自身特征，适当放宽小额贷款放贷条件，尝试在审批时间、放款条件上将小微企业与其他大型企业区别对待、并完善针对小微企业的信用评级制度，以便形成对小微企业放款的规模效益，来弥补小微企业每次需求资金少、时间短等因素对银行造成的经济利益损失。同时银行可以选定信誉记录良好的小微企业进行长期合作，实现长期共赢的局面。

（四）企业间互保的新兴借贷产品

小微企业小额贷款难问题归根结底是企业规模小信用度较低的问题，但是小微企业可以利用数量众多的优点来进行集体担保，也就是互保。比如几十家上下游的小微企业可以以一个集体的名义出申请贷款，企业间进行互保，这样既可以解决小微企业担保不足的问题又可以促进上下游企业之间交流。

这一方法有利于提高小微企业融资成功的可能性，但同时也要注意，在经济下行的整体环境下，如果担保链中的一家企业出现较为严重的资金或者运营问题，很有可能会造成整个担保链的信贷危机。

银行也可以适时的推出新兴借贷产品，银行与一些大企业已有经常性的合作，而有些小微企业正好是这些大企业的上下游经销商或者是供应商。大企业可以对小微企业进行担保，这样可以方便银行选择与大企业有过多年合作或者业务量达标的小微企业进行放款，这样企业互助和大小企业联合都可以有效解决小微企业的小额贷款担保难问题。

综上所述，小微企业发展过程中资金匮乏是当今的一个普遍现象，在一定程度上显示出中国经济的亚健康状态，要解决这个问题，必须经过社会各方的共同努力，扭转当前的困难局面。

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（责任编辑：陈丽敏）