基于因子分析法的台湾地区本土银行经营绩效评价（上篇）

　　【论文摘要】为深入研究台湾地区银行业民营化后的发展态势，分析台湾岛内银行的实际运营绩效，文章选取台湾地区27家本土银行作为研究对象，利用2009～2013共5年数据，使用因子分析法对其经营绩效做出评价并排名。研究结果表明，台湾地区本土银行的经营绩效与规模联系紧密，大型银行的经营绩效普遍优于中小银行，但在盈利性、安全性等个别指标上，中小银行具有一定优势。这一研究结论对于中国大陆银行市场化进程亦有一定的启示和借鉴意义。

　　【论文关键词】台湾地区；本土银行；因子分析法；熵值赋；权经营绩效评价
        20世纪80年代，在西方国家“金融自由化”思想的影响下，台湾地区开始推进金融自由化与国际化改革。在1985年召开台湾地区“经济改革会议”确定解禁新银行设立以及1989年修订《银行法》后，新银行如雨后春笋纷纷成立。截至2014年9月，台湾岛内已有40家本土银行①，其中既有资产市占率超过10%的“官股”台湾银行，也有资产市占率仅有0．1%的民营瑞兴银行。由于成立的背景与经营状况不同，加之岛内出现“Overbanking”银行业恶性竞争现象，岛内各银行经营绩效差异很大。针对这一情况，通过更加客观、合理的评估方式对岛内银行的经营绩效进行分析，不仅有助于厘清台湾地区银行在民营化后的实际运营态势，而且由于两岸语言、文化和价值观系出同源，在经营理念上具有一定的相似性，因此，相关研究对于大陆银行市场化的进程亦有一定的启示和借鉴作用。

　　一、文献综述

　　金融是经济的核心，商业银行作为金融体系最重要的组成部分，其经营绩效的好坏关系到经济的可持续发展，更关系到社会的稳定。国际上对商业银行经营绩效评价的研究始于20世纪50年代。Alhadeff(1954)运用12年的财务数据分析评价了210家银行的经营绩效。Farrell(1957)率先使用数据包络分析(DEA)测定银行经营效率，并发现整体成本效益对银行业的整体效率有显著影响。West(1985)分析了美国7个州超过1900家商业银行1980～1982年各银行的财务数据，并引入因子分析法得出资产质量、盈利状况、资本构成和流动性水平4个公因子，利用这4个公因子对银行经营绩效进行评价。

　　Serpil等(2005)选取土耳其42家商业银行作为研究对象，选用财务指标进行主成分分析，最后根据因子综合得分对各家银行的经营绩效做出评价。上述研究成果显示，通过因子分析方式对银行实际经营绩效的评估具有很强的科学性和实际可操作性。

　　目前，对台湾地区银行的实证研究仅集中在银行分支结构经营效率测定方面。ChyanYang和Hsian-MingLiu(2011)充分考虑了银行分支机构日程经营与金融中介活动的互补特征，使用网络DEA模型整合两阶段链型绩效模型和模糊多目标模型，对台湾地区本土银行进行绩效评价，评价结果表明混合所有制银行分支机构经营绩效普遍高于“官股”银行分支结构。JonchiShyu和TerriChiang(2012)使用三阶段DEA模型分析了台湾地区各银行123家分支机构的经营绩效，结果显示，所选取的样本营运效率低下的根本原因是规模无效率，且绝大多数的样本经营状况仍处于规模报酬递增的阶段。

　　内地对商业银行的研究文献较多。熊维平等(2001)选取我国某国有银行作为研究对象，利用财务指标构建了商业银行绩效评价指标体系，运用主成分分析和聚类分析的方法进行了实证分析，对经营绩效作出评价，结果表明研究对象在盈利和资产质量方面情况不佳。李卫东等(2010)运用层次分析法和因子分析法构建了我国商业银行声誉评价体系，为我国商业银行绩效评价提供了一个新的视角。熊继洲、罗得志(2003)从台湾地区的金融制度背景、台湾准民营银行和民营银行发展轨迹等多个视角研究了台湾地区民营银行经营的经验和教训，认为由于政治干预、变革过快、二元金融体制等原因造成台湾本土银行巨大的变革成本和银行过度竞争的局面。周民源(2014)分析了台湾地区民营银行的发展路径、经验教训，研究认为台湾地区民营银行的发展完善了岛内的金融体系，增强了金融市场活力，提升了金融系统的效率，但是存在发展进程过快、特权集团介入严重、退出机制缺位等严重问题。

　　上述研究成果对于本文的研究具有很强的指导意义，但针对台湾本土银行的研究仍存在两点不足:

　　第一，已有的实证研究主要从微观层面关注岛内银行各分支机构的绩效表现，缺乏对各银行整体经营绩效的分析;第二，大陆方面缺乏针对台湾地区本土银行的量化研究，现有的研究仅是在厘清台湾本土银行发展背景、历程的基础上，运用质性分析从理论角度分析台湾本土银行的经营情况和对大陆银行经营的启示。针对第一点不足，本文选取各银行整体作为研究对象，考察各银行整体的经营绩效;针对第二点不足，本文利用银行年报、统计报告提供的数据，运用因子分析从实证分析角度对各银行经营绩效作出客观评价，以尽可能地弥补相关研究中存在的不足。

　　二、模型构建与数据选取

　　1．模型构建