金融科技促进经济双循环发展及风险监管研究

　　摘要：近年来社会多领域发展较快，金融科技快速发展加速了经济双循环发展。从目前金融科技风险表现现状来看，其具备非线性特征，加上杠杆风险以及风险传染性较强，会导致系统风险产生。当前多数国家均展开了金融科技监管实践活动，基于行为监管、微观与宏观监管、科技监管等展开金融管控。对各区域金融科技监管实施全面创新，基于区域链监管沙箱为主体发挥监管工具运用价值，提升中心化金融科技运用成效。

　　关键词：金融科技 经济双循环 风险监管 研究

　　在2020年初突发了新冠疫情，对全球经济发展产生了较大冲击，其破坏力远超于2008年的全球经济危机。全球诸多经济体GDP处于负增长，但是数字化经济未受到较大冲击，仍旧保持正增长状态。金融科技属于数字经济的重要组成部分，金融科技线上服务在特殊时期与传统金融相比，在客户体验、财富管理、信贷、支付、普惠性等方面存有较大优势。当前加速金融科技发展、创新属于试错阶段，基于金融科技创新能全面提升金融服务实体经济的效率，有助于增强金融服务可获得性。其次，金融科技线上的服务也面对诸多发展挑战。当下如何积极权衡创新与风险是诸多学者关注的重点问题，相关研究人员要针对金融科技展开多重探究，以此更好地推动经济双循环发展与风险监管。

　　1 金融科技相关概述

　　1.1 金融科技促进经济发展

　　金融科技其具备资金储备作用、信息识别功能、普惠金融功能、激励监督功能、风险管理功能等，当前金融科技全面发展能有效缓解融资约束性，实现金融创新发展。对区域技术等领域交流具有重要推动作用，能实现多方面协同发展。在绿色技术创新发展中，能实现各项资金优先配置，创新诸多环境友好项目发展。补充更多就业机会，扩大经济产出，实现多重财富有效分配，带动经济共享发展。但是也有部分研究人员提出，当金融科技发展逐步脱离实体经济，资本开始垄断、非法集资、伪创新等问题会逐步扩散，对消费者自身利益会产生较大损害，对金融生态系统发展也会产生一定危害[1]。

　　1.2 金融科技风险概述

　　从金融科技风险产生现状来看，风险产生缘由主要是信息不对称、自身存有较大脆弱性以及长尾效应突出。风险基本特征有非平衡性、复杂性、易变性、内生性。风险类型主要涉及信用风险、法律风险、流动风险、操作风险、系统风险、声誉风险、数据安全风险、资金风险、顺周期性风险、财务管理风险、算法风险等。

　　1.3 金融科技风险监管

　　在金融科技风险监管中，要注重进一步完善征信体系，集中优化监管生态圈，对监管科技全面创新。组建科学化的风险预警系统，完善监管相关法律法规，强化国际领域监管合作。对数据保护展开内部管理，集中优化调整金融数据监管规则，推动数据立法开展。相关研究人员对金融科技的相关研究较为全面，但是在金融科技促进经济双循环以及风险监管中存有诸多问题。当前要注重做好金融科技风险非线性特征判定，对诱发性风险集中整合。做好区块链监管沙箱，便于降低各项监管投入成本[2]。

　　2 金融科技推动经济双循环发展分析

　　2.1 金融科技促进经济内循环

　　“内循环”及时在满足内需基础上带动经济发展，为经济建设提供出发点、落脚点，集中打通国内生产、分配、流通、消费等环节，全面突出市场发展优势。目前中国资本市场发展有限，金融资源属于稀缺资源，主要是由于多项信息不对称以及信用风险问题相对严重。其中金融资源更偏向于诸多大企业，中小企业发展存有突出的融资约束性，难以促进“内循环”发展。由于融资约束将会导致创新受限，难以实现全要素生产率的提升，也会导致市场消费需求难以提升，对经济生产能力具有较大抑制力。现阶段如何集中解决融资约束问题是推动经济内循环全面发展的重要课题，在金融科技发展中融入互联网、大数据以及区块链等技术，能有效获取相关借款人个人信息。借贷双方多项信息较为透明，能有效控制信用风险问题，实现信贷供给递增。金融科技可以不断创新金融产品以及金融服务，有助于拓宽中小企业融资发展渠道，促使金融科技服务范围逐步扩大[3]。

　　在金融科技去中心化发展中，能对金融服务运营成本以及融资交易成本合理控制，提升金融服务整体效率。金融科技创新能拓宽消费者参与范围，便于消费者信息识别，各类产品营销更为便捷。随着各类商业化模式全面发展，微信等互联网金融、互联网电商平台、移动金融等共同推动了共享经济发展。在互联网平台中，诸多存储交易数据、消费者交易行为数据存储较多，基于云计算、大数据能展开深入挖掘，便于获取更多消费需求、产品市场信息等。金融科技发展中的低成本、低门槛、数字化、线上服务等，能有效强化金融科技综合风控能力与服务成效，以此来带动消费金融发展。互联网消费金融贷款额度偏小，分散与服务范围较广，服务方式较为灵活，能有效匹配诸多中小企业群体。其具备普惠性特征，集中改善长尾群体信用现状，提升整体收入。强化消费群体消费意愿与消费转移能力，不断提升各类高附加值产品需求，实现贸易结构有效转移，以此来带动经济稳定增长以及产业结构调整优化[4]。

　　2.2 金融科技推动经济外循环

　　经济外循环是参与到国际产业链供给以及需求产生的循环，能有效加速跨国经济建设发展。当前金融科技能有效调整融资约束，保障企业有效融入全球生产价值链中。金融科技发展可以为各企业融入全球价值链补充充足的资金支持。积极融入全球化生产价值链要消耗较多成本，其中涉及了固定成本与变动成本。当企业融资发展受限，将会由于要素结构以及交易成本影响变化导致企业难以融入全球生产价值链中。这样不利于提升企业整体发展竞争力，无法实现高阶价值链过渡。金融科技可以为诸多区域创新发展补充充足资金，实现各项创新创业活动稳步推进，降低企业发展成本，获取更高收益。其次，金融科技能带动全球贸易发展，近年来受到全球疫情问题影响，全世界各个区域线下贸易活动与多项服务发展受限，金融科技线上服务有助于全面拓宽世界领域贸易覆盖范围。金融科技发展中的云计算、大数据、物联网技术等会不断模糊金融服务范围与时间边界，能全面加速电商平台建设，促使较多中小型企业基于电商运用平台便能实现跨境贸易、结算等操作。诸多中小企业基于网络环境便能展示各类产品，促使国内产品推销到全世界。在中小企业发展中，企业固定资产占比较少，人力成本相对较低，生产灵活性较强，在跨区域市场竞争中存有较大优势[5]。

　　国际贸易发展中受到跨境消费、人员流动、商业存在、跨境支付等要素影响，金融科技发展中去中心化能有效设定贸易机构，便于提供更多金融服务。金融科技移动支付可以为跨境商业发展提供较大便利，通过互联网运用便能实现跨境支付和跨境结算，便于刺激跨境消费。金融科技长期创新发展中，能有效创新各类金融产品以及金融服务，促使跨境贸易较快发展，推动中小微企业发展。此外，金融科技“金融脱媒”能有效加速广大群众存储向投资转化的速率，全面扩大投资发展规模和效率，以此来拓宽规模效应，实现诸多要素跨国集合[6]。

　　2.3 金融科技属于双循环的粘合剂

　　在经济双循环发展中，内循环是重要主体，在突出内循环独立性基础上也要注重开放性发展，这样能更好地融入到国际大循环领域中。在外循环发展中，可以为内循环提供多重保障、发展动力与发展空间，便于强化国内外多重循环。以此来推动世界经济发展建设，加速开放型经济建设。在内循环发展中，重点是不断完善内需，实现创新发展，推动消费升级与产业升级，实现生产、市场流通、多重分配全面优化。在生产环节，基于技术创新与技术能力运用，能有效缓解各项技术问题，这样能加速产业升级发展。在市场流通中，注重降低成本，通过技术创新、制度创新、市场发展机制创新等完善各项基础设施建设，对资金成本、物流运输成本、信息消耗成本有效管控。在分配领域中，基于收入分配管控，能全面优化弱势群体收入水平。在消费层面中，通过提升收入人群消费能力、整合消费意愿，能保障中等阶级消费人员从资金存储向消费转化[7]。

　　3 金融科技监管措施运用探析

　　3.1 金融科技行为监管实践运用

　　金融科技行为监管是相关监管机构要求金融机构展开行业披露，对金融机构各项不规范行为有效整合监管，以此来保护消费人员自身利益。在金融科技行为监管中，主要涉及消费者利益与监督不合理行为。金融科技监管重点是对消费者权益进行保护，当下金融科技监管中延续性、多样性较为突出。在消费者保护中，主要涉及保护机制、风险补助、数据保护。目前，可以设立金融科技消费人员保护机制，面向广大消费群体为金融科技创新提供更多便利，对各项风险合理判定。设立金融消费者保护局，对各类常见的风险集中监管。主要涉及网络借贷投诉、比特币投资风险准入、金融科技准入、数据保护。积极借鉴西方国家《通用数据保护条例》相关要求，全面提升各项数据可访问、数据安全以及数据内容知情权。设定各项数据保护可用性标准，以此来实现各项数据泄露风险、收集范围以及数据处理管控。完善金融服务补偿计划，在消费者补偿计划中录入网络借贷等，当网贷平台破产之后，金融科技消费人员能获取一定补偿救助。在不当行为监管中，重点做好反垄断与反洗钱，完善金融科技保护法案，制订风险缓释计划，对各项垄断行为及时监管控制[8]。

　　3.2 金融科技微观审慎监管实践

　　微观审慎监管主要是由于影子银行具备风险传染性，金融科技会导致系统性风险问题产生。当前要注重将金融科技有效转入到监管范围内，对金融科技异质项目实施差别化监管，主要涉及标准监管、持牌准入、监管沙箱。近年来，网络借贷发展加快，诸多平台发展中挤兑现象外溢情况突出，这样将会导致行业发展风险递增，此类风险将会直接传递给银行系统以及资本发展市场。由于网络借贷门槛相对偏低，此类现状导致诸多风险隐患较大。网络借贷平台逐步趋向于数字化银行发展，金融属性较为突出。当前要注重将诸多潜在问题全面排除在金融业之外，提升微观审慎监管可行度。目前，可以向诸多大规模的金融科技公司发放虚拟银行执照，设立数字银行准入标准，规定资本经营范围以及资本规模，全面提升金融科技企业抗击风险能力。在标准监管中，相关监管部门要注重展开标准化监管实验。开放银行在构建中要注重做好客户授权，能向第三方金融机构科技服务商实现数据共享，制定同步监管标准。对适应金融科技企业发展条件的企业运用创新监管试验，降低风险外溢效应，加速金融科技创新发展。和各类传统金融监管存有差异，监管沙箱中主要包含协同监管、多样化监管以及分层监管[9]。

　　3.3 金融科技宏观审慎监管应用

　　宏观审慎监管是相关监管部门不仅要关注单个金融风险，还要对系统化的风险问题集中管控。在目前宏观审慎监管中，要注重做好统一监管实践以及前瞻性指引实践。通过行业自律逐步转为统一监管，扩大金融监管范围，优化金融科技业务，提升统一监管能力。政府部门要发挥宏观审慎监管作用，对金融业进行引导监管，全面发挥人工智能等金融科技力量，为金融机构提供充足的技术指引，全面控制各项开发程序风险性与可审计性，优化识别系统信息安全建议等，这样能够为金融监管机构稳定运行提供完备的技术指引。

　　3.4 实践监管科技

　　监管科技就是相关监管部门充分发挥各项技术措施，比如兼容API接口、机读监管机制、统一数据格式等。和金融行业、金融科技发展保持同步，以此来提升监管整体效率。在国际领域监管科技运用中，要重点做好行为监管、微观监管、宏观监管。在微观监管中，要对金融科技风险非线性特征进行判断，通过机器学习识别金融科技中蕴含的交易大数据。全面构建风险预判模型，优化非线性模型结构，对金融企业各项流动性风险、信用风险等集中判断。在监管科技微观审慎监管中，要注重运用大数据、人工智能化风险管理技术，对多项数据进行分析，集中监管微观风险。澳大利亚相关监管部门要运用此项技术对证券市场各类异常交易问题展开预警，做好行为监管。相关监管部门要全面发挥监管科技运用价值，对金融机构、科技企业异常交易、异常关系、异常网络实施分析，监管金融科技平台非法集资与反洗钱行为。在宏观审视监管中，金融科技宏观审慎监管要注重监管部门能及时、精确、全面掌控金融市场交易数据，全面提升各项数据收集、分析、管理效率。

　　微观审慎监管中仅仅是关注单个金融机构交易行为，但是多个金融机构科技平台的一致行为产生的风险会不断叠加，导致系统性风险问题产生。在行为监管中能对金融消费者利益集中保护，但是金融科技平台各项信息披露不全面、行为失当、金融科技不断创新会导致监管逃离与监管空白，难以保护金融消费人员各项利益。宏观审慎监管中要做好金融市场整体监管，对各项系统性风险集中防控。监管部门属于中心化的线下组织，难以对中心化的线上金融科技实施监管。基于中心化的区块链技术运用，能与中心化的金融科技有效匹配，这样能及时应对金融科技风险预警，便于相关监管部门对各项风险集中处置。

　　3.5 运用监管沙箱

　　区域链监管沙箱具备共享机制、防篡改机制，能有效优化多方信息不对称问题，便于第三方评估机构对测试对象进行评估，全面保护消费者各项利益，有助于多方参与。及时提出完善意见，提升监管沙箱开放性。制度沙箱是将区块链技术融入法律法规以及各项制度中，展开代码执法，降低个人腐败问题。在产业沙箱中，对区块链底层进行测试。当前受到区位差异影响，市场化程度存有一定差距，沙箱实验结果也不同。交易所要积极协助金融监管机构对实验对象进行管理，做好实验对象与非法交易连接管控。

　　4 结语

　　综合上述，多项技术发展推动了金融科技全面发展，金融科技创新就是实现数字化技术创新，对原有的数据统计分析方法全面升级。当前要对各项风险产生的破坏性集中判断，做好风险预警、自动化分析，以此来促进经济双循环发展。

　　参考文献

　　[1]韩俊华.金融科技促进经济双循环发展及风险监管[J].科学管理研究,2022,40(1):162-168.

　　[2]郭澄澄,张春.“双循环”新发展格局下我国三大经济圈金融业与实体产业融合的实证研究[J].产经评论,2021,12(3):56-68.

　　[3]王思源,张力.金融科技促进河南省金融市场发展的路径研究[J].决策探索,2021(10):15-16.

　　[4]沈艳兵,贾艳慧.“双循环”新发展格局下对中国消费金融发展的思考[J].江苏商论,2022(3):16-19.

　　[5]晁楠,杨海芬.金融支持能否促进科技型中小企业技术创新:基于新三板挂牌公司的证据[J].西部金融,2022(1):51-59.

　　[6]陈杰英.粤港澳大湾区科技金融创新的逻辑:基于产业生态圈协同发展的思考[J].科技管理研究,2020,40(24):13-18.

　　[7]迟福林.消费导向的经济转型:构建双循环新发展格局的重大课题[J].经济研究参考,2021(10):5-8.

　　[8]罗煜,冯煦然.普惠金融助力打造"双循环"新发展格局[J].农业发展与金融,2022(1):37-41.

　　[9]刘晓曙,朱连磊.数字供应链金融助力双循环新发展格局[J].银行家,2021(6):45-47.

　　作者：李京蓉