P2P网络借贷缓解中小企业融资难问题的探讨

林鑫

（吉林大学管理学院，吉林 长春 130022）

[摘要]中小企业作为国民经济发展的中坚力量，融资难是制约其发展的主要问题之一，P2P网络借贷能够有效缓解中小企业融资难问题，但也存在相应缺陷，应通过完善相应监管体系和加强征信系统建设等措施促进P2P网络借贷的健康发展，使其更好帮助解决中小企业融资难问题。

[关键字]P2P网络借贷；中小企业；融资

1.引 言

2008年，我国中小企业总数已达3880多万户，占全国企业总数的99％以上，其创造的最终产品和服务价值占全国GDP的58．5％，上缴的税金占全国的50．2％，吸纳了75％的城镇就业人口，其发明专利占全国的66％，研发的新产品占全国的82％。在我国经济结构转型的时代背景下，中小企业已成为我国经济发展的助推器。但目前我国中小企业融资普遍存在贷款难、期限短、利率高等问题，融资难是制约其发展的主要问题之一。

在融资难的限制下，中小企业纷纷由金融机构借贷转向民间借贷筹集资金，而在互联网技术迅猛发展的背景下，民间借贷则以网络为依托形成了全新的 P2P网络借贷平台，进行小额信用融资，从而满足众多客户的小额资金需求。自2007年拍拍贷成为国内第一家P2P网络借贷运营平台以来，我国P2P网络借贷平台发展迅猛，截至2011年8月已超过30 家，对解决中小企业融资难的问题产生了积极作用。

针对P2P网络借贷，Freedman et al.（2008）研究了P2P贷款的社会网络性，他认为与传统金融中介相比，它降低了贷款的成本，因而可以降低利率。Sunday Telegraph（2006）认为其最大的问题是：没有足够的资金去满足众多借款人与贷款人的要求，以及如何实现有些网络借贷实行“零利率”的补偿成本及更低的管理成本。对于我国的P2P网络借贷，王磊磊（2010）认为网络借贷不仅突破了地域的局限性，而且在灵活性和指向性上更具优势。王艳、陈小辉、邢增艺（2009）认为网络融资存在放贷资金安全难以保证，利率水平超法律保护范围等诸多问题。陈初（2010）认为应将从事网络借贷业务的网站界定为民间借贷中介组织，将网络借贷纳入监管体系。综合来看，国外对P2P网络借贷的研究相对全面，而国内对P2P网络借贷的研究主要集中在介绍其优缺点及监管方面，对其实际应用缺乏研究。因此，本文通过分析我国中小企业融资难问题产生的原因，及其利用P2P网络借贷融资的优势和风险，提出相应建议。其研究意义主要有两点：一是为中小企业融资提出了切实可行的建议，拓宽了其融资渠道；二是从实际应用的角度出发，弥补了相应研究的匮乏。

2.中小企业融资难的原因

2.1中小企业自身原因分析

中小企业大多由家族式经营发展起来，缺乏必要的现代企业管理制度，管理水平相对落后，因而经营决策容易产生失误，影响其自身财务状况；同时由于自身规模小、收益不稳定，抗风险能力差，因而偿贷能力不强，此外其借贷缺乏合格的抵押品，且信用意识相对匮乏，故而难以吸引银行和投资者的目光。

2.2中小企业外部原因分析

从金融机构方面来看，我国金融机构贷款的发放程序、经办环节大致相同，但中小企业贷款规模远低于大企业，对金融机构来说经营成本相对较高，因此金融机构对相应业务缺乏积极性；同时，金融机构为了降低信贷风险，会采取规定授信规模等方式来降低坏账发生率，但中小企业无法达到相关要求，从而无法获得贷款；此外，我国金融机构间缺乏竞争，处于贷方市场，加剧了中小企业融资的困难。

从配套服务体系来看，我国的社会中介服务体系尚不完善，审计、会计师事务所等社会中介服务机构为中小企业融资发挥的作用非常有限，有些甚至为了谋取私利而提供虚假信息。此外，我国的相关制度规章等也相对较少，一系列配套服务的不健全，也是导致中小企业融资难的重要原因之一。

3 P2P网络借贷对中小企业融资的效应

3.1P2P网络借贷的优势

3.1.1准入门槛低

目前，我国中小企业在面临筹资问题时能够选择的借款途径主要有银行、小额贷款、私募基金、公益信贷机构以及高利贷，借贷门槛较高，而网络借贷平台的准入门槛很低，国内的借贷平台都将有小额资金需求的市场主体纳入客户对象，因此，P2P网络借贷的出现为中小企业提供了一个准入门槛低且相对较为安全的融资新渠道。

3.1.2办理手续简单

在传统借贷中，银行筹资往往审核严格、手续繁琐、需抵押，公益信贷机构虽无需抵押，但一般执行困难、 审核繁琐、 欠缺灵活性。而网络借贷则是借贷双方在网络平台上通过互联网办理相关手续，可以方便完成各项材料的传输及认证，突破了时间、空间的限制，省时省力，大大节约了中小企业融资成本。

3.2P2P网络借贷的风险

3.2.1网络借贷监管不明

在我国目前“分业经营、分业监管”的体制下，网络借贷公司仍归工商管理部门管理，金融监管部门无权进行监管，但其经营业务为金融业，工商管理部门进行监管稍显吃力，因此，P2P网络借贷的监管目前较为落后，容易突破对民间借贷利率的限制，产生高利贷等问题，同时也可能发生欺骗投资人、卷走资金的现象。

3.2.2业务风险难以控制

P2P网络借贷由于采用网络平台进行运营，借款者的信用风险、平台的网络安全风险都很大。中介公司无法像银行一样登录征信系统了解借款人的资信状况，因而难以进行有效的贷后管理，容易损害投资者利益，对社会产生一定危害。

3.3P2P网络借贷对中小企业的融资效应

P2P网络借贷基于网络平台进行运营，突破了传统借贷的信息交流模式，促进了借款人与贷款人的信息交流，解决了借贷信息不对称的问题；同时，由于其准入门槛低，办理手续简单，降低了中小企业融资的成本，更有利于中小企业经营。

4 中小企业利用P2P网络借贷融资的建议

针对中小企业融资难产生的原因以及P2P网络借贷的融资效应，笔者对中小企业利用P2P网络借贷融资提出以下建议：

4.1完善监管体系

为了促进P2P网络借贷这一新兴互联网金融的健康发展，使其对缓解中小企业融资难发挥更大的作用，完善相应监管体系，建立健全相应的法律法规势在必行。相关部门应制定明确的的法规，确定其监管主体，使中小企业P2P网络借贷有法可依，有据可查，有明确所属部门监管，使其更好地为中小企业融资服务。

4.2加强征信系统建设

P2P网络借贷的建设，征信系统的完善必不可少。鉴于我国目前网络借贷运营商无法登录征信系统了解借贷人的资信状况，可以由央行牵头，建立银行、工商、税务、网络借贷平台、公安等更大范围的征信管理系统，使得网络借贷同样有安全保障，保证P2P网络借贷的安全性。

5.结 语

P2P网络借贷是解决中小企业融资难的互联网金融新形式，但由于其发展时间较短，因而还存在一些问题。在其发展过程中逐步发现并解决问题，促进其健康发展，能够更好地促进其为中小企业融资服务，更加有效地缓解中小企业融资难问题。

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参考文献

[1]Freedman S and Jin G Z. Dynamic Learning and Selection： the Early Years[D]. Working paper， Uni-versity of Maryland，2008.

[2]王艳，陈小辉，刑增艺.网络借贷中的监管空白及完善[J].当代经济，2009（24）.