中小企业财务风险及其防范措施

刘军勇

（渭南师范学院 经济与管理学院，陕西 渭南 714000）

摘　要：财务风险作为一种经济上的风险现象，逐渐地成为企业存在及发展中非常重要的问题。财务风险是无处不在的，企业财务风险的成因，既有客观原因，也有主观原因。随着市场经济的发展，中小企业渐渐成为了市场中的竞争主体，因此，怎样采取合理有效的措施来避免中小企业在经营过程中出现的财务风险以及提高防范意识是每个中小企业必须面对的重大课题，也对中小企业的生存和发展具有重要的现实意义。

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关键词 ：中小企业；财务风险；风险防范措施

中图分类号：F271文献标志码：A文章编号：1000-8772（2014）31-0090-03

收稿日期：2014-10-20

作者简介：刘军勇（1979-），男，汉，陕西洛南人，硕士研究生，讲师，研究方向：企业薪酬。

财务风险的产生是现代企业在市场竞争的自然结果，它属于一种经济风险现象，逐渐地成为现代财务管理理论的重要构成部分。随着经济的持续增长以及宏观经济政策的不断调整，中小企业逐渐成为了市场中的竞争主体，成为推动社会前进的动力。由于我国的市场经济在不断的发展，中小企业生存与发展的环境因素的不确定性越来越明显，逐渐暴露出其普遍存在的一系列问题，例如：中小企业的风险防范意识比较淡薄、对风险的预测以及控制水平较低等，企业的风险是无时不在时时在，无处不有处处有。提高中小企业对抗风险的能力成为企业存在与发展的首要课题。因此，准确地对造成财务风险的原因及内在规律进行深入地了解和分析，并采用多种方法来加强防范财务风险就变得十分重要。

一、中小企业财务风险的表现形式

财务风险的表现形式有很多，在我国中小企业中比较常见的如下：

1.盈利能力较低，经济效益差

具体表现为产品的成本费用过高，毛利率较低；资产的获利水平比较差，投资的回报率较低。从长远的角度看，盈利能力是对企业的经营管理状况和获现能力进行评判和检验的最重要的指标之一。在实际中，中小企业一般用投资以后所获得的收益来偿还企业所欠的债务，若企业在投资以后取得的收益小于或等于其所投入的投资额，则企业就没有能力来清偿到期的债务，即表明企业存在较高的财务风险。

2.缺乏资金，偿债能力不足

具体表现为中小企业的资金缺乏，债务规模过大；企业的信用等级水平较低，融资能力较差。中小企业适度负债，可以为企业获得财务杠杆利益，但太多的债务，一方面会降低公司的信用评级，提高融资成本，另一方面，它也会削弱企业的支付能力。如果中小企业信用链的相关环节出现问题，或净现金流低于预期，将会影响到企业的到期债务，严重的话甚至会导致财务危机。

3.债务结构不合理

通常来说，中小企业筹集的短期债务资金应该用于流动性强资产，更准确地来说，应该与速动资产保持一致。当企业的现金不能支付到期债务，企业将流动性较强的资产进行变现然后用来偿付到期的债务。如果企业的短期负债比例过高，或者将企业的短期借款的钱投资于流动性相对差的固定资产和其他长期资产，将会使企业资产的流动性降低，进而对企业的短期偿债能力产生影响。

4.经营能力不佳，不良资产比例大

资产是企业拥有或控制的预期能够给企业带来经济收益的资源，资产周转率体现了企业对资产的使用效率。企业的不良资产比例越大也就意味着企业的财务风险越大，资产周转率越低，资产的运用效率低。对于中小企业来说，如果资产管理能力差，不仅会影响企业实现预期的目标，而且会影响企业未来的发展，可能导致财务危机。

5.成长能力较弱，企业发展停滞不前

具体表现为中小企业的资本积累率及销售增长率降低，业务规模不断地削减，市场的占有率减少。成长能力反映了一个企业的发展趋势，成长能力暂时下降，并不表明企业将面临财务危机，但成长能力长期下降，或者是企业的经营状况出现了问题，都是企业财务风险加剧的体现。

二、中小企业财务风险成因分析

财务风险是客观存在的，任何企业都无法避免，只能用科学有效的方法来降低风险，然而只有充分把握财务风险构成的成因才能实施有效方法防范财务风险。引起中小企业财务风险的原因多种多样，既包括企业外部的环境变化所形成的外部原因，也包括企业内部财务制度和管理机制等的变化所形成的内部原因。

1.外部原因

（1）宏观经济状况

经济的发展，法律制度，市场环境，货币政策等均属于宏观经济形势。由于这些因素都存在企业之外，中小企业很难准确地对宏观经济状况的变化进行预测，从而造成企业的财务状况具有很大的不确定性，而这些因素的变化可能给企业带来机遇，也可能带来威胁。目前，我国许多中小企业仍有许多不足之处，如财务管理系统创建不合理、规章制度不完善，以及聘用的管理人员素质较低等原因，致使企业财务系统对外部环境变化的适应力较差。具体表现为企业对于外部环境的不利变化反应比较迟缓，进而诱发财务风险[1]。

（2）金融市场状况

在金融市场上很多因素的变动都会直接或间接地对企业的财务状况产生影响，例如货币资金的供求状况、利率水平、汇率水平的变动，均会导致财务风险。金融市场的流动性紧缩、利率升高，往往会使得企业出现流动性短缺，增加企业的偿债成本，进而增大了企业的财务风险。汇率水平的变动不仅会直接地对涉及企业进出口的业务产生影响，而且也会间接地对其他的企业产生影响。

2.内部原因

（1）资本结构不合理

一般来说，企业的资本结构，是指价值的组成和各种企业资本比例，反映了企业的资产负债率，通常用资产和负债或权益比率表示。它在某种特定的程度上对企业的偿债能力以及再融资能力起决定作用，是评判一个企业财务状况的重要指标。通常来说，合理的资金结构比率是：股权资本40%左右，债务资本60%左右；流动负债与长期负债的比率大约为2：1。目前，对于企业言，自有资金和借入资金是其生产经营资金的主要来源，由于资本结构的不合理是常见的现象，具体体现为两方面：一方面是债务资本占总资本的比例过高；另一方面是权益资本占总资本的比例过高。企业在筹资的过程当中，为了使其资本成本降低，采取的主要方式是债务融资。因此，如果中小企业的举债规模过大，则会加大企业支付利息的压力，导致企业的偿债能力受到影响，从而使企业面临较大的财务风险。

（2）投资决策缺乏科学性

投资决策是企业的一项重大事项，具体包括对内投资和对外投资，需要对其进行科学、合理的财务分析。实际的操作过程中，在对外投资方面，由于投资决策者对于投资风险的认识不充分，盲目的进行投资，使得企业投资损失重大，因而不断的出现财务风险。在对内投资方面，主要进行的是固定资产投资。固定资产投资决策过程，许多中小企业投资项目的可行性还没有被充分的分析和研究，并且获得经济信息的决策过程是不完整的，使得很多企业在投资决策时容易出现主观判断、经验决策以及进行盲目投资的现象，从而致使企业投资决策容易出现错误，投资项目难以实现预期的收益，不能按照期限收回投资额，增加了企业的财务风险[2]。

（3）财务管理制度不健全

从总体来说，企业的财务管理工作涉及到企业基本活动的方方面面。在企业的财务管理系统中，内部财务监控是一个很重要而且十分独特的系统，为了企业能够充分发挥其内部财务监控的职能，不仅需要设置独立的组织机构，而且还要根据企业的实际情况，建立和完善内部财务监控制度，确保企业内部财务监控系统在一定程度上能够高效运行。然而，目前大多数中小企业仍然还没有建立和完善其内部财务监控机制，即便是建立了企业内部监控机制，也没有严格地执行财务监督制度，甚至有的企业将管理、监督合为一体，进而在一定程度上难以对其进行约束，极易发生财务风险。

（4）财务人员缺乏风险意识

在企业中财务风险是客观存在的，企业只要开展财务活动就会产生财务风险。在实际的工作中，由于某些财务人员的观念比较陈腐，对财务风险的了解不深，不能完全认清风险的本质，容易忽视对企业财务风险的预测与防范。所以，当突发事件发生时，可能会增加财务风险发生的可能性[3]。

三、中小企业财务风险的防范措施

企业的财务风险是现实存在的，防范财务风险的发生是每个企业财务管理工作的重点。因此，每个中小企业必须对财务管理过程中出现的财务风险加强防范，对企业的潜在风险提高警惕、保持清醒的认识，并使用科学有效的识别方法对财务风险进行深入地分析和严密地控制，使企业能够更好的发展。

1.增强企业财务管理对宏观环境变化的适应能力

虽然宏观环境的变化在企业之外，企业的管理人员很难对其进行有效地控制，但是中小企业还是应对其进行详尽的分析和研究，制定出一系列相应的风险调控机制及财务战略，不断对企业的财务管理体系进行完善，增强中小企业财务管理环境对风险的应对能力。此外，中小企业还应时刻对国家相关政策的变动进行关注，以便最大限度的减小由于环境要素的改变引发的财务风险。

2.保持和提高资产的流动性

企业偿付债务的能力是由其债务总额以及资产的流动性来决定的。企业可以通过自己的业务需求和生产规模确定资产的流动性，但在某些情况下，企业可以采用一些措施，提高企业资产的流动性。比如采取措施加速资金的周转、尽可能地降低对资金的占用额、努力缩短生产周期、提升产品的销售比率、降低企业的应收账款，进而使企业的获利水平得到提升。

3.保持合理的资本结构

中小企业应当在自有资本和借入资本之间保持合适的比例结构。一定比例的债务可以在某种程度上给企业带来避税的效果，以及约束和鼓励经营者等积极作用。但是，由于企业存在财务杠杆系数的作用，当企业的负债增加时，也会增加企业的财务风险。因此，中小企业必须加强对其负债规模的控制，如果对企业财务风险的控制情况不明确时，采用权益资本融资更好，以保证企业资本结构的合理化，最大程度的降低中小企业的财务风险。

4.科学决策，避免盲目投资

企业在进行投资决策时，其重大的经营决策将直接地会对企业的资金结构产生影响。因此，决策者在进行投资时必须对投资项目的可行性进行有效的分析，对市场进行全面的调查及分析，并根据市场所反映的信息做出科学合理的投资决策，以此来减少企业的决策失误，降低企业的财务风险。

5.必须健全企业的内部控制体系，不断完善财务管理系统

一方面不仅要对中小企业的内控制度加强建设，以保证风险监控制度能够健康高效的实行，为防范和化解中小企业财务风险构筑起第一道保护线。另一方面，还要清楚地了解企业财务风险监管工作的流程，做到权责分明。此外，中小企业还应不断地对财务管理系统进行完善，以此来适应财务管理环境所发生的变化。为了使企业能够在不断变化的财务管理环境中健康发展，中小企业应当招募一些高质量的财务管理人员，创建科学高效的财务管理机构，并不断对企业的相关规章（下转93页）（上接91页）制度及各项基础工作进行加强和完善，确保财务管理体系可以健康有效的实行，防止因企业财务环境的变动诱发风险。

6.不断提高财务管理人员的风险防范意识

由于财务工作的主体是财务管理人员，其存在于企业财务活动的每个环节中，因而在防范财务风险的发生方面，财务管理人员的工作起着十分重要的作用。为了避免财务风险的发生，中小企业应当定期地对其在职的财务管理人员的业务水平加强培训，普及风险教育，使企业的全体员工能够树立牢固地风险意识。

中小企业的财务风险防范与其所有者密切相关，由于财务风险客观存在于企业财务管理工作的每个环节中，不可否认会对中小企业的生产经营状况具有重大影响。因此，中小企业在经营管理的过程当中，应该对财务风险形成的原因进行仔细的剖析，创建出科学、高效的风险处理机制，强化对资产的管理，增强风险意识，降低企业所面临的财务风险，最大限度地提高企业的经济效益。

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参考文献：

[1] 孙懿君.企业财务风险的成因与防范措施[J].财经界，2013：180-181.

[2] 韩静.现代企业财务风险防范措施[J].合作经济与科技，2014，（480）：83-84.

[3] 龙霞.企业财务风险的分析与防范[J].管理观察，2013，（524）：70-71.

（责任编辑：陈丽敏）