中小企业财务风险成因及防范研究

田　鑫 臧建玲

（佳木斯大学国际教育学院，黑龙江 佳木斯 154007）

摘　要：企业财务风险的控制问题是财务领域中的重要研究课题。在过去的近四十年中，金融风险，严重影响企业的经营，金融市场的稳定，乃至整个国家经济安全。在中国，随着社会主义市场经济体制的建立，企业金融风险已成为一个严重的问题。在市场经济条件下，企业面对的是非常复杂的，变化的社会和经济环境，企业不能得到它的开展经营活动所需要的各种信息，其财务活动面临的不确定性，金融活动的结果也将具有随机性和风险性，从而使企业能获得收入，也可以受益，甚至倒闭。在此基础上，分析了中小企业存在的财务风险现状，如销售收入持续下跌；非正常的存货积压；应收账款大量增加；经营性现金流量不足以抵偿其到期流动性债务，进而分别从资金周转风险、筹资风险和投资带来的风险三个方面分析了中小企业存在的财务风险，同时对中小企业财务风险的成因进行了分析，从成因来说，如内部关系混乱缺乏科学性；内部财务监控机制不健全；理财活动未与外部经济环境相适应，最后提出了解决财务风险问题的对策及建议，如建立明确的产权制度；建立财务风险预警系统；建立合理的激励机制与约束机制。

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关键词 ：中小企业；财务风险；激励机制

中图分类号：F235文献标志码：A文章编号：1000-8772（2015）10-0177-02

收稿日期：2015-02-10

作者简介：臧建玲（1965-）女，硕士，研究方向：财务会计理论与实务；田鑫（1991-）女 黑龙江鹤岗人，本科生， 研究方向经济学（会计学）。

纵观中小企业财务风险管理研究，国内外学者从不同的角度、运用不同学科的专业知识和方法对有关问题进行了研究。但是我国中小企业财务风险管理还缺乏比较系统的研究。由于存在层层的委托代理关系，财务风险通过委托代理关系链在中小企业内部产生、积聚、传导、放大和扩散，具有“金字塔”效应和“多米诺骨牌”效应的特征。如何控制风险和利用风险，实现中小企业价值最大化和可持续发展是亟待解决的问题。文章主要是从财务风险入手，提出中小企业财务风险投资存在的问题，并对于财务风险存在的不同成因，采取有针对性的策略。使中小企业的财务更加稳定，在中国经济发展的现阶段，财务风险是广大企业的十分关注的部分，对于研究财务风险的成因具有很强的运用价值与现实意义。

一、中小企业财务风险概述

（一）财务风险的含义

中小企业财务风险，实质是一种微观经济风险，是中小企业财务风险的集中体现，也是现代企业所面临的重要问题。企业财务风险的大小似乎是中小企业能否支付到期债务，以及是否会导致企业破产。这个定义是相对于传统金融理论和传统的经济环境基本相适应，我们称这一定义为狭义的财务风险。

（二）中小企业财务风险的基本特征

1.不确定性

财务活动本身具有连续性和复杂性，并作为金融活动的主体认识客观世界和有局限性，从而导致各种可能性和不确定性。企业财务风险的不确定性是指风险可能发生也可能不发生。

2.相关性

中小企业财务风险也不是一成不变的，它可以随着某些条件一起变化，或加强或削弱，也就是说金融风险不是常数，而是一个变量。中小企业财务风险与收益在一定条件下可以相互转化。风险是潜在的损失，但在一定条件下，由于主观因素的影响，可能避免损失，或减少风险造成的损失，从而获得较高的收入。

3.全面性

财务风险存在于企业财务风险管理的全过程并体现在多种财务关系上。资金筹集、资金运用、资金积累、资金分配等财务活动，都会产生财务风险。

4.共存性

风险与收益是成正比例关系，也就是说，高风险的项目，其收益也相应较高。如对高新技术项目的投资，风险较传统行业大得多，但其收益率也相应较高。

（三）财务风险的类别

1.从企业财务活动看，财务风险分为筹资风险，投资风险，操作风险和收益分配风险。融资风险是由于不同来源的资金分配而导致的低效率，使企业不能支付资金成本；投资风险是风险投资。

2.金融风险的产生和发展过程，金融风险分为潜在的金融风险，金融风险和金融危机的现实。潜在金融风险指的是潜在的问题，由于内部和外部环境的不确定性和潜在的金融问题产生的。

3.金融风险的影响因素，财务风险分为可控的和不可控的财务风险。可控财务风险是指企业通过一定的手段控制和规避风险，如应收账款可收回的可控风险；不可控财务风险是指企业控制和规避风险，如政治风险，战争险。

二、中小企业财务风险存在的问题

财务活动是中小企业一切生产经营活动的缩影，财务风险正是企业经营风险的集中体现。中小企业的财务活动分为筹资活动、投资活动、资金回收和收益分配四个方面。相应地，财务风险就分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险。

（一）企业资金结构不合理

目前我国中小企业初步建立了较为独立、渠道多元的融资体系，但是，融资难、担保难仍然是制约中小企业发展的突出的问题。其主要原因：第一，负债过多，融资成本高，风险大，造成中小企业信用等级低，资信相对较差。第二，国家没有专设中小企业管理扶持机构，国家的优惠政策未向中小企业倾斜，使之长期处于不利地位。第三，大多数中小企业是非国有企业，有些银行受传统观念和行政干预的影响，对其贷款不够热心。第四，缺乏财务管理战略。

（二）固定资产投资决策缺乏科学性

一是中小企业投资所需资金短缺。银行和其它金融机构是中小企业资金的主要来源，但中小企业吸引金融机构的投资或借款比较困难。银行即使同意向中小企业贷款，也因高风险而提高贷款利率，从而增加了中小企业融资的成本。二是追求短期目标。由于自身规模较小，贷款投资所占的比例比大企业多得多，所面临的风险也更大，所以它们总是尽快收回投资，很少考虑扩展自身规模。三是投资盲目性，投资方向难以把握。在固定资产的投资决策中，由于中小企业对投资项目可行性缺乏周密的分析和研究，以及决策者的经验决策和主观决策等方面原因导致决策失误，致使资金无法收回，为企业带来财务风险，最终导致财务危机破产。财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。

（三）中小企业赊销比重大缺乏有效控制

当前我国市场已普遍形成以买方市场为主导的形式。中小企业产品滞销现象十分严重，一些中小企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，导致企业应收账款大幅增加，中小企业资产被债务人无偿占用，严重影响了资产的流动性和安全性，同时由于商业信用还未在我国中小企业间广泛建立，因此有相当比例的应收账款长期无法收回。

（四）企业存货结构不合理周转率不高

中小企业的流动资产中，存货所占的比重相对较大。中小企业的存货周转率不高将导致资金积压在存货上，不能正常运转，同时，中小企业还要承担市价下跌造成的损失，形成财务风险。另一方面企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用，导致企业费用上升，利润下降。长期库存存货，企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失，由此产生财务风险。

三、中小企业规避风险的措施

（一）建立明确的产权制度

明晰的产权制度是建立在明确产权关系的基础上。经济关系是最基本的关系，人们的经济利益是体现财产所有权之间发生的经济关系以产权交易为基础。可见的产权关系是社会经济关系，是市场经济最基本的经济关系。中小企业作为社会经济组织，其动机和权益是产权关系，明确产权的基础是明确责任。明确责任，企业才能生产正常。目前，中小企业仍然存在产权形式不明确的问题。

（二）建立财务风险预警系统

中小企业首先必须建立财务预警机构，并遵循“责任人，责任独立”的原则，确保财务预警分析工作可以完成，而不受其他组织的干扰和影响。金融风险预警系统应该是开放性的，不仅包括内部财务信息还包括外部信息。关键是要不断更新信息系统，信息系统不断升级，以确保中小企业财务信息的及时性，准确性和有效性。中小企业在金融风险的处理中应采取紧急措施，选择有效的治疗方法和改进方案。其中：紧急措施主要是指面对金融危机和金融风险，应采取何种手段规避，控制局势的进一步恶化；救济主要是指如何采取有效措施减少损失，防止和避免再次发生类似的金融风险。建立和不断完善财务管理系统，以适应不断变化的财务管理环境，面对不断变化的财务管理宏观环境，企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，树立现代中小企业大财务观念，健全财务管理规章制度，强化基础工作，正确处理财务与会计的关系，保证两者职能的有机结合，充分发挥财务的预策、决策、计划、控制等管理职能。同时广泛采用网络、计算机等现代管理手段，以防范中小企业财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。

（三）建立合理的激励机制约束机制岗位责任制

中小企业首先要解决材料动态问题，满足相关人员对材料的需求，包括：以货币形式，如工资加奖金、工资、位置消费；非货币形式；其他形式，如各种保险。其次，解决人员的精神需求，中小企业应采用目标激励，政治激励，荣誉激励。尤其是系统的奖励和处罚，采取罚款，扣除奖金的措施。企业要建立健全岗位责任制，是防范与化解财务风险的重要措施，保证会计信息可靠性和财务活动合法性的有效手段。建立健全岗位责任主要应做好以下几个方面的工作：一是根据中小企业的具体情况，科学合理的设计财务会计的岗位，制定相应的岗位责任制。二是财务管理岗位的设置要能动适应企业发展进步的需要，有效的支持企业的市场竞争，以达到预防和规避企业财务风险管理的要求。三是强化中小企业的价值管理，使之与中小企业的实物管理有机的结合起来，财务部门应与实物管理部门有机结合起来，采取有效措施及时解决出现的问题问，从而确保中小企业信息的真实性及决策的有效性，增强中小企业的抗风险能力。

（四）建立切实可行的投资决策机制

建立和完善中小企业内部控制制度可以规范财务行为，约束各种作业活动，维护中小企业整体利益。避免中小企业在财务信息的生成、成本费用的控制、财务的决策等方面出现的低效率重复现象。规避企业内部原因引发财务的风险。 做好项目可行性研究，运用科学的决策模型进行决策，防止因投资决策失误而产生的财务风险。投资决策不仅要考虑投资机会和风险还要考虑企业发展的目标和阶段，现有的投资规模、结构和管理情况。中小企业的管理或投资，业务发展速度快；在现金紧张的情况下，要注意控制投资规模和把握企业发展步伐，适当减少长期投资，将精力集中在主要竞争优势的培养，考虑投资少，见效快的项目，从而保证了企业资金良性循环，使中小企业业务增长获得稳定的金融支持。

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（责任编辑：袁凌云）