财务公司实施企业集团融资管理的实践思路浅议

李晓锐

摘要：本文阐述了企业集团融资管理的重要性，并指出当前企业集团融资管理中存在的问题，并分析了财务公司实施企业集团融资管理的实践思路。

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关键词 ：企业集团；融资管理；财务公司

一、企业集团融资管理的重要性

在企业集团财务管理中，企业集团融资管理作为重要的组成部分，能够有效的强化内部管理，控制财务风险。企业集团融资管理结合企业的战略发展，有效的统筹规划企业的时间成本、融资方式、融资规模等。并明确融资渠道及融资活动，制定合理的融资方案。进而在实现经营目标和投资计划的同时降低融资成本。

二、企业集团融资管理中存在的问题

（一）国家政策制约企业间接融资

间接融资即：资金供给者与资金需求者的融资通过中介的形式，金融中介为资金供给者发放凭证，以此获得资金，再将资金需求者债务凭证购入，以此完成一次融资的过程。在目前，此种融资方式为企业的主要资金来源。但是，我国金融业的垄断性较强，商业银行存在恶性竞争和逐利经营。导致了在融资过程中，附加一定的融资费用成本，因此加大了企业的财务成本，并降低企业的利润。

（二）企业直接融资不够完善

企业直接融资能够有效的降低融资成本，加快经济增长。有效的提高企业融资的效率，并促进经济的发展。但我国的直接融资起步较晚，虽然正快速的发展中，但仍然存在一定的问题与不足。比如：信息披露、信用评级、债券市场管理体制不完善、过度行政干预、发行人违约等。需加快创新的力度，完善债券市场，才能有效的推动企业直接融资的发展。

（三）忽略融资风险

企业的融资伴随着企业经营的全部过程，而随着企业规模的增长、管理幅度的扩大，融资活动也越来越复杂。融资的风险也逐步加大。对风险的识别、评估、分析、管理、控制等也越来越重要。但是，目前大部分企业对融资风险的认识不足，不能有效的预判产业前景，以及金融趋势。缺乏对资金、产业、项目等科学冷静的研究与思考。加大了融资的风险以及融资的成本。使企业陷入融资困境。

三、加强财务公司融资能力

（一）提高企业集团的战略协调能力

1.有效的实施企业集团战略规划、经营目标，以及融资政策和投资计划等；

2.创新融资方式和融资产品，与商业银行进行更全面、更有效的合作方式；

3.对集团的权利体系、管理体制、组织结构等，起到积极的协调作用，避免在工作过程中出现决策分歧；

4.提高企业融资的效率，并降低融资的成本，以及融资风险。

（二）提高企业集团的经济效应

财务公司的融资管理，能够有效的对集团内部企业进行优势互补，优质的企业能够提高集团的资源、经营和规模等，使企业更具议价能力，进而提高授信额度以及优惠贷款利率。而较差的企业也能通过规模经济统一运作的形式，降低集团的财务费用和融资成本，进而提高外部筹资。

（三）提高资金的使用效率

集团内部企业的资金差异情况，以及资金运用上差异，都造成了资金的闲置与短缺不能形成有效的互补。而通过财务公司将将集团内部企业资金的统一调度，充分的利用内部资金沉淀。有效地降低了企业的财务成本，以及对外融资规模，并且避免了资源的闲置，提高了资金的使用效率。并通过对闲置资金有效的金融运作，获取经济收益，实现资金保值与增值。

（四）减少企业交易成本

企业的交易成本包括：①信息收集成本、②资金成本、③监督个协调成本、④谈判成本、⑤融资手续费等。

而分散融资将导致在银行存款中，增加了资金存放的成本以及账户管理的成本，以及集团对企业的监督成本。

而通过财务公司实施企业集团融资管理，则能够有效的降低企业的交易成本。

（五）加强管控融资风险

在财务公司实施企业集团融资管理的过程中，根据企业集团的实际情况，制定出合适的风险规避方案。以提升企业财务结构的安全，以及运转的效率。并使企业获得更准确、更及时、更全面的融资信息。进而实现对融资风险的规避。

四、加强财务公司自身建设

（一）优化资本结构

在财务公司实施企业集团融资管理的工作中，选择有效的资本结构，才能实现风险规避。因此，财务公司必须结合企业集团的资本成本、期限结构、负债总额等实际的情况，对资本结构进行优化。以保障集团资金的正常运转，以及整体资金链的安全。

（二）深化融资管控

在财务公司实施企业集团融资管理的工作中，财务公司必须对宏观经济走势以及金融形式进行预判。并结合企业集团的战略发展规划，进行更深入的融资管控。进而为企业集团的融资提出更灵活的对策，以实现更科学、更合理的企业集团融资管理。

（三）拓展融资的多元化发展

财务公司与商业银行进行更全面的合作，以实现更优惠的信贷条件以及更充分的信贷规模。并且加大对直接融资渠道的开辟工作，并引进更新的融资形式以及融资产品。优化融资结构、降低融资成本、防范融资风险等，以实现融资的多元化发展。

（四）加强自身建设

财务公司的自身建设包括：①提升员工的素质，并强化经营管理；②提高服务的意识、效率及服务质量；③提升风险管理以及内控的水平；④引进更新的金融产品；⑤完善办公以及业务的信息系统。通过不断的强化建设，增强自身的软实力以及硬实力。进而提高服务的效果，并促进企业集团的健康发展。

五、结语

通过财务公司进行企业集团融资管理，能够有效的结合企业的战略发展，通过对企业融资方式、融资规模、时间成本的统筹规划。不断强化企业的内部管理，降低企业的融资成本，并控制企业的财务风险。保证企业集团融资管理的顺利实施与发展。

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参考文献：

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[2]冯秋勇.关于财务公司实施企业集团融资管理若干问题的思考[J]. 市场周刊(理论研究),2013,10:80-82.

[3]徐思.财务公司型资金集中管理模式在中石化集团的应用研究[D].西南财经大学,2011.

（作者单位：深圳能源集团）